营运资本管理第一节营运资本管理政策.ppt

文档介绍：第八章　营运资本管理
第一节 营运资本管理政策
第二节 现金管理
第三节 应收账款管理
第四节 存货管理
第五节 短期负债管理
营运资本管理第一节营运资本管理政策
第一节 营运资本管理政策
一、什么是营运资本
1、广义定义：总营运资本或毛营运资本，即在生产经营活动中的短期资产
2、狭义定义：净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额
二、营运资本的特点
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营运资本管理第一节营运资本管理政策
二、营运资本管理的内容、核心问题和管理目标
（一）管理的内容
包括营运资本管理政策、短期资产管理和短期负债管理。
（二）核心问题
1、如何确定短期资产的最佳持有量【营运资本持有政策】
2、如何筹措短期资金【营运资本筹集政策】
（三）管理目标
对营运资本管理，既要保证有足够的资金满足企业生产经营需要，又要保证企业能按时按量偿还各种到期债务。
营运资本管理第一节营运资本管理政策
三、营运资本管理政策
（短期资产政策）
(1)解决的是流动资产（短期资产）投资量（营运资本持有量）的问题
(2)流动资产投资量的高低影响着企业的收益和风险，流动资产投资量的确定，就是在收益和风险之间进行权衡
(3)营运资本持有政策类型：可以分为三类：激进的营运资本持有政策、适中的营运资本持有政策和保守的营运资本持有政策。
营运资本管理第一节营运资本管理政策

（1）激进的营运资本持有政策
（2）适中的营运资本持有政策
营运资本管理第一节营运资本管理政策
（3）保守的营运资本持有政策
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（短期筹资政策）
（1）解决的核心问题：流动资产与流动负债的匹配问题，即如何安排临时性流动资产与永久性流动资产的资金来源。
（2）需要了解的相关概念：
自然性短期负债
临时性短期负债
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临时性流动资产
永久性流动资产
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（3） 营运资本筹集政策类型
营运资本筹集影响着企业的收益和风险，营运资本筹集政策的确定，就是在收益和风险之间进行权衡。
根据企业对待风险的态度以及企业承受风险的能力，营运资本筹集政策可以分为三类：保守的筹资政策、激进的筹资政策和配合的筹资政策。
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营运资本筹集政策类型
（1）保守的筹资政策
（2）激进的筹资政策
（3）配合的筹资政策
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