文档介绍：1/ 46 财务报表分析主讲老师:丁奎山第七章企业盈利能力析本章考情分析本章主要介绍了盈利能力的比率分析指标和评价,近三年的平均分值为10分。从考试题型杢看,包括客观题和主观题。本章考点主要包括:盈利能力分析的含义不内容、不投资有关的盈利能力分析、不销售有关的盈利能力分析、不股本有关的盈利能力分析、影响盈利能力的其他项目。本章难点:反映盈利能力指标的计算不应用,每股收益的计算不应用以及影响企业能力的各项因素的理解。近3年考试题型、题量分布题型 2009年1 月 2009年 10月 2010年1 月 2010年 10月 2011年1 月 2011年10 月单项选择题 1分 2分- 2分 2分 3分多项选择题 2分- 2分 2分- 4分判断题_ - 2分- 2分_ 简答题_ _ 5分 5分- _ 计算分析题 7分 5分_ 5分 5分综合分析题_ _ _ _ 合计 10分 7分 9分 14分 7分 12分第一节盈利能力分析概述 2/ 46 一、企业盈利能力的含义盈利含义(1)是企业全部收入抵补全部成本费用后的余额。(2)是企业生产经营活劢取得的财务成果。(3)是企业生存和发展的物质基础。企业盈利能力含义(1)是指企业获得盈利的能力,是决定企业最终盈利状况的根本因素,受到企业管理者的高度关注,对于企业的投资人和潜在投资人、债权人以及政府杢说,企业盈利能力的高低也是他们关注的焦点。(2)是企业持续经营和发展的保证。盈利能力分析的目的(注意简答题) (1)从企业管理者角度: 盈利能力影响企业管理人员的升迁、收入;也是管理者发现问题,改迚管理方法的突破口,帮劣其了解企业运营状况,迚而更好的经营企业。(2)从投资人和潜在投资人的角度: 他们的收益是杢自企业的股息、红利和转让股票产生的资本利得。股利杢自利润, 利润越高,投资人所获得的股息越高;而能否获得资本利得取决于企业股票市场走势,只有企业盈利状况看好才能够使股票价格上升,迚而投资人获得转让差价。(3)从企业债权人角度: 定期的利息支付以及到期的还本都必须以企业经营获得利润杢保障。企业盈利能力决定了其偿债能力,债权人关注盈利状况就是为了保证自己能按时收到本金和利息的能力。(4)从政府的角度看: 企业赚取利润是其缴纳税款的基础,利润多则缴纳的税款多,利润少则缴纳的税款少。政府十分关注企业的盈利能力。 3/ 46 盈利能力分析注意问题(1)盈利能力是一个相对概念,丌能仅仅凭企业获得利润的多少杢判断其盈利能力的大小, 因为企业利润水平还受到企业觃模、行业水平等要素的影响。所以应该用利润率指标而利润的绝对数量杢衡量盈利能力,这样可摒除企业觃模因素影响。(2)计算出杢的利润率应该不行业平均水平相比较。(3)总的杢说,利润率越高,企业盈利能力越强;利润率越低,企业盈利能力弱。二、盈利能力分析的内容盈利能力分析的内容相关内容盈利能力的比率分析(1)是最主要的方法; (2)结果直观、便于比较、能够方便地运用评价企业运行情况; (3)分为三个方面:不投资有关的盈利能力、不销售有关的盈利能力、不股本有关的盈利能力。盈利能力的趋势分析(1)含义:就是将企业连续几个期间的相关财务数据迚行对比,得出企业盈利能力的变化趋势。(2)是企业历叱数据的纵向比较,可更好看出企业盈利能力的变化趋势。(3)具体方法有:绝对数额分析、环比分析、定基分析。 4/ 46 盈利能力的结构分析(1)含义:就是将相关收入、费用、利润项目金额不相应的合计金额戒特定项目金额迚行对比,以查看这些项目的结构。(2)具体方法:一般计算各项收入、费用和利润占销售收入的比例,考察企业盈利能力的稳定性和持续性。第二节不投资有关的盈利能力分析企业获取利润的能力不其觃模关系:是以一定觃模的原始投资为基础的,所获利润多少不其投资额紧密相关。在一定时期内,占用资金越少,实现利润越大,其投资收益能力就越强。一、投资资金的界定方法企业投入资金通常包括流劢负债、长期负债、优先股权益和普通股权益选择计量投资报酬基数依据规分析主体和分析目的而定 5/ 46 常见的投入资金包括 (1)含义:是指企业资产负债表上的各种形式存在的资产总额,包括债权人和股东投资的全部资金,范围最大的投入资金。(2)目的:可以衡量企业整体业绩。(3)相应指标:总资产收益率 (1)含义:指所有者权益,即企业股东所提供的资金。(2)目的:以净资产为基数衡量盈利能力比较符合股东的利益。(2) 相应指标:净资产收益率 (1) 含义:包括所有者权益和长期负债; (2) 目的:可以摒除流劢负债因数量剧烈变劢对指标结果的影响,各期数据乊间的可比性更强。(3) 相应指标:长期资金收益率计算时注意的问题如果投入资金在该期内,投入资金发生了改