文档介绍：2010年注册会计师公司战略风险管理讲义
第十章风险管理实务
第一部分考试大纲与真题分析
章节
测试内容
能力等级
大题
小题
教材页码
10
(十)风险管理实务
、评估和应对企业面临的政治风险
(1)政治风险概述
2
(2)应对政治风险的态度
2
、评估和应对企业面临的操作风险
(1)操作风险概述
2
1
22
253
(2)应对操作风险的态度
、评估和应对企业面临的项目风险
(1)项目风险概述
2
(2)应对项目风险的态度
、评估和应对企业面临的法律或合规性风险
(1)法律或合规性风险概述
2
(2)应对法律或合规性风险的态度
(1)财务风险
2
(2)财务风险管理实务
2
(3)财务部的职能与其在财务风险管理中的作用
2
1
9
264
、评估和应对企业面临的汇率风险
3
217
(1)汇率风险概述
3
(2)汇率风险管理的概述
(3)汇率风险计算方法之VaR计算法
(4)汇率风险的管理方法
1
24
275
、评估和应对企业面临的利率风险
3
(1)利率风险概述
3
(2)利率风险管理的概述
(3)识别利率风险
(4)利率风险的计量与资料收集
(5)利率风险的管理方法
(1)衍生金融工具介绍
1
20
289
2
13
(2)主要衍生金融工具的简单计算
1
17
294
(1)经营规划及预算计划程序
1
(2)财务预测
1
(1)外部环境变化与财务风险管理的关系
1
(2)外部环境变化对于财务风险管理的挑战
1
(3)企业财务接受外部环境变化的应变措施
1
第二部分知识要点解析
第一节识别、评估和应对企业面临的政治风险
一、政治风险概述
(一)政治风险的定义
政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性。也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。
政策调整、法律法规、官员的行为(不作为、乱作为)
行政管理(范围和程序)
行政许可
直接干预行为:不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回母国。
政局稳定性
政治法律环境、部分经济环境要素(经济体制、经济政策)的内容。
(二)政治风险的源头
政治风险常常分为两大类:宏观政治风险、微观政治风险。
公司战略与风险管理
宏观政治风险对一国之内的所有企业都有潜在影响。
P16政治制度、政治形势、方针政策、法律法规等
恐怖活动、内战或军事政变等剧烈变化的事件可能产生威胁。
政府强占企业资产而不予赔偿也会产生宏观政治风险。
P248就某一国来说,更为常见的宏观政治风险是不利的经济环境产生的潜在威胁
宏观政治风险—影响---经济环境--企业与前面PEST分析有些差异。
微观政治风险仅对特定企业、行业或投资类型产生影响。
设立新的监管机构
对本国内的特殊企业征税
当地业务合作伙伴如果被政府发现有不当行为,也会对本企业产生不利的影响。
政治风险的源头包括:
(1)外汇管制的规定
通常欠发达国家制定的外汇管制规定更为严格。(资本项、贸易项)
外币供应定量配给:限制东道国的企业从外国购买商品,禁止其向外国股东支付股利。--
酷似资金冻结
(2)进口配额和关税
进口配额:限制在东道国内的子公司从其控股公司购买以放到国内市场上销售的商品数量。
征收额外税收:差别待遇、驱逐外企
(3)组织结构及要求最低持股比例
股东结构限制、控制权限制(股权比例)、组织结构(工会、党团)
(4)限制向东道国的银行借款
资金筹集渠道限制
(5)没收资产
没收(词典:把财产或违禁品等强制性地无偿收归公有)
强制收购:出于国家利益的考虑,东道国可能会没收外国财产。国际法认为,这是主权国的权利,但主权国要按照公平的市场价格迅速地以可自由兑换的货币进行赔偿。
二、应对政治风险的态度
(一)管理政治风险的需要
对由不同政治环境决定的不同地区市场上的备选投资机会进行评估。
提供另外一种投资回报的分析工具。
制定具体的风险缓解措施来降低投资风险。
建立完善的政治风险管理系统取决于很多方面:培养专业人才、了解某国的历史及社会环境
政治风险的预防远比其演化成危机后更容易处理。
不存在可使政治风险最小化的标准技术。
(二)政治风险的评估
组合投资人更可能受到宏