文档介绍：私募股权投资项目流程
私募股权投资基金业务流程
私募股权基金的投资活动总的来说可分为四
个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资
管理和投资退出四个阶段。
（一）项目寻找与评估
1、项目来源
私募股权基金要取得良好的投资回报，如何
在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得
好的项目是关键。因此，通常，基金经理在充分
利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道
获取项目信息， 整合内外部资源， 建立多元化的
项目来源渠道。 一般来说， 投资项目的来源渠道
主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，
具体如表 2-2 所示。
各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在
差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获
得的项目信息质量比较高， 因此，基金经理在寻
找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证
券公司、 政府部门或会计师事务所、 律师事务所
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等中介机构的介绍。 另外，一些重要的投资洽谈
会也是很好的收集项目信息的渠道， 如我国举办
的厦门 9· 投洽会、天津洽融会等。
表 2-2 ：投资项目的主要来源渠道
渠道 描述 途径
l 主动进行渠道 l 个人网络
建设，通过公司自有
l 市场分析
自有渠 人员的关系网络、参
l 战略合作
道 加各种风险投资论坛
伙伴
的会议和对公开信息
的研究分析收集信息 l 股东
l 银行 / 投资
银行
l 借助 / 联合相
关业务伙伴（如银行、 l 证券公司
中介渠 券商等）、专业机构 l 律师 / 会计
道 （如律师 / 会计师事 事务所等
务所等）以及其它创
l 其它专业
投公司获取交易信息
机构 ( 如咨询公
司，广告公司等）
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l 积极建设公司
在创业投资方面的品
品牌渠 l 公司网站
牌形象和市场知名
道 l 客服中心
度，建立“拉动式”
的信息渠道。
2、项目初步筛选
项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投
资建议书或商业计划书， 初步评估项目是否符合
私募股权基金初步筛选标准， 是否具有良好发展
前景和高速增长潜力， 进而存在进一步投资的可
能。对于少数通过初步评估的项目， 私募股权基
金将派专人对项目企业进行考察， 最终确定是否
进行深入接触。
（1）项目初评
项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资
料后，根据基金的投资风格和投资方向要求， 对
创业项目进行初步评价。 私募股权基金通常都有
一套自己的投资政策， 包括投资规模、 投资行业、
投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金
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经理通常根据直觉或经验就能很快判断。 常见的
项目初步筛选标准如表 2-3 所示：
表 2-3 ：项目的初步筛选标准
标准 内