文档介绍：第四章 风险与不确定性分析
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风险分析
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盈亏平衡分析
2
敏感性分析
本 章 内 容
§1 盈亏平衡分析
产量、价格，成本、收入、支出、残值、寿命、投资等参数
断定投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提
供依据。
盈亏平衡分析的含义
盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究项目
特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。
对一个项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间至少有一
个转折点，即盈亏平衡点，在这点上，既不亏损也不盈利。盈亏平衡
分析就是要找出项目方案的盈亏平衡点。
不确定因素
作 用
定
义
基本方法
建立成本与产量、营业收入与产量之间的函数关系，通过对这两个函数及其图形的分析，找出盈亏平衡点。
原 材 料 费
燃 料 动 力 费
工 资 及 附 加
废品损失费
…
固定资产折旧费
车 间 经 费
企业管理费
…
组成
随产量变化而变化的费用有
线性变化和非线性变化两种
不随产量变化而
变化的费用成本
定义
可变成本V × Q
固定成本F
区别
固定成本和可变（变动）成本的区别：
生产成本（C）＝固定成本（F）+单位可变成本（V）×产量（Q）+（T）
（年销售税金）
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析
A
产量等于销售量
B
单位产品的可变成本不变
D
C
单位产品的销售单价不变
生产的产品可以换算为单一产品计算
D
基
本
假
设
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析
盈亏平衡点（BEP）
费用
Q年产量
亏损区
盈利区
年销售收入
年总成本
固定成本线
可变成本线
利润B
V×Q
F
利润
线性盈亏平衡分析图
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析
收入方程：
成本费用方程：
利润为B时：
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析
R—年总营业收入
P—单位产品销售价格
Q—项目设计生产能力或年产量
C—年总成本费用
V—单位产品变动成本
F—总成本中的固定成本
B—年利润
T—单位产品销售税金
当B=0时：由上式得到盈亏平衡时的年产量
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析
(1）平衡点生产能力利用率
（2）平衡点营业收入
（3) 按设计生产能力，盈亏平衡销售价格
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析
经营安全率一般不应小于25% ；即平衡点的生产能力利用率一般不应大于75%。
(6)经营安全率
(5)达到目标利润B的产量
(4)按设计生产能力生产，且销售价格已定，则盈亏平衡时单位
产品变动成本
例题
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析