文档介绍：第五章 现金流量质量分析
第一节 现金流量表及现金流量的分类
第二节 现金流量的质量分析
现金流量质量分析
第一节 现金流量表及现金流量的分类
一、现金流量表及相关概念的含义
(一)现金
现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。
(二)现金等价物
现金等价物为随时能转变为已知金额的现金的短期投资，其流动性高，价值变动的风险小。
(三)现金流量
现金流量是某一段时期内企业现金和现金等价物流入和流出的数量。
企业从银行提取现金，是企业现金存放形式的转换，并不构成现金流量。
现金流量质量分析
二、现金流量表的格式
三、现金流量的分类
(一)经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买商品、接受劳务、广告宣传、推销产品、缴纳税款等等。
(二)投资活动产生的现金流量
取得和吹回投资、购建和处置固定资产、无形资产和其他长期资产等等。
(三)筹资活动产生的现金流量
吸收投资、发行股票、分配利润等，发行债券、向金融企业借入款项以及偿还债务等。
现金流量质量分析
举例
私企从事某项加工业务，设备投资需要50万元，原材料和完工产品库存需要占用资金40万元，日常开支需要10元，共100万元。
1、目前自有资金70万元，应付购买材料货款30万元。
2、目前自有资金60万元，应付购买材料货款30万元，短期银行借款10万元。
3、目前自有资金45万元，应付购买材料货款25万元，短期银行借款15万元，应付工人工资15万元。
问：该企业日常经营中的现金需求分别是多少？
该企业日常经营中现金的来源分别是多少？
该企业日常经营中有无现金支付能力？
现金流量质量分析
1、第一种情况下，现金需求数=40-30=10万元；现金来源之一是运营资本=70-50万元；运营资本扣除现金需求剩余=20-10万元。
现金支付能力=10万元
2、第二种情况下，现金需求数=40-30=10万元；现金来源之一是运营资本=60-50=10万元；运营资本扣除现金需求剩余=10-10=0万元。
现金支付能力=0万元，日常支付靠银行借款
第三种情况下，现金需求数=40-25-15=0万元；现金来源之一是运营资本=45-50=-5万元；运营资本扣除现金需求剩余=-5-0=-5万元
现金支付能力=-5万，银行借款不足日常支付，只好赖账，欠工资。
现金流量质量分析
营运资本
企业的长期性资金来源不但要保证企业的长期性资金占用，而且还应向企业提供一定的生产经营资金，以保证流动资产的购置和流动负债的偿还。
长期性资金来源用于日常经营活动的资金数额，称为营运资本，即： 
营运资本= 长期性负债—长期性资产
在数值上：营运资本=流动资产-流动负债
现金流量质量分析
非流动负债
营运资本是企业经营活动的血液
流动资产
长期资产
流动负债
结构性负债
(长期负债)
(所有者权益)
现金流量质量分析
经营协调分析是什么意思？
企业的经营活动是一个有机的整体，但从经营活动的性质来讲，可分为长期投资和融资活动、年度经营活动和日常现金支付活动三大类。
投资和融资活动提供的是营运资本，企业可以在一年内使用不需要偿还的资金。
现金流量质量分析
经营活动需要多少资金
营运资本多少合理，取决于经营活动的资金需求。
企业生产经营所需要的资金，等于经营环节的资金占用，被经营环节所带来的资金来源满足之后，不足的部分：即：
 营运资金需求=(应收帐款+预付款+存货+待摊费用)-(应付帐款+应付工资+未交税金+预提费用)
现金流量质量分析
营运资金需求
经营性资产
经营性负债
货币资金
短期投资
应收票据
短期借款
应付票据
营运资金需求=经营性资产-经营性负债
现金流量质量分析