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稳业贷借款原因分析
一、前言
客户申请贷款可以有很多原因，可能是需要购买机器设备，可能是需要 增加流动资金，也有可能是过桥贷款，借新还旧。对于客户不同借款原 因，需要作不同分析，从而确保其贷款资金能够真正匹配上其资金用 途，当然还要配上合理贷款期限，确保可能能够在约定时间内顺利还 如 o
本文主要结合我行目前产品系列，分析阐述稳业贷基于流动资金缺口短 期借款原因及期限配置。
二、企业运作规律
简单而言，企业经营生产会经历购买原材料、产品生产、销售、货款收 回流转过程。资金在这过程中会经历应付、存货、应收周转历程。
购买商品
支付供应商货款
1
卖出商品
收取应收帐款］
经营期间
付款期
收款期
图1:企业运作流程
如果没有特殊事情发生时候，企业资金通过其自身长期运作，寻求到暂 时平衡并留有一定流动资金余量。如果企业只是这样稳当运行下去，那 么其是不需要额外资金支持。
但是，往往企业会遇到这样、那样事情，要么其预计该收钱收不回来了 （应收帐款增加），要么上游要他加紧打款，否则不给货了（应付帐款 减少），要么客户遇到新订单，需要额外购买材料去生产（存货增 加）。当企业销售发生变化或者企业有额外扩大生产机会，先前暂时资 金平衡就会被破坏。如果企业没有额外资金或通过改变资金回笼、赊账 时间去弥补这个资金缺口时候，其要么只能放弃销售增长机会或者发起 对外融资来获得额外资金。
三、销售增长类型
按类型来分，有两种销售增长类型都可能引起借款需求：
1 .季节性销售增长（销售增长发生在同一年度内）
季节性销售增长是指一个企业在一年内某些月份或季节内，销售快速 增长，在达到高峰后又快速回落增长模式。譬如代理商年底返点进 货，月饼秋季销售等。一个季节性企业会经历在销售高峰接近和来临 时增加库存，并因销售高峰持有较多应收帐款情况。
2 .长期持续销售增长（销售增长持续于若干年份）
长期持续销售是指一个企业随着业务正常稳定发展，呈持续或波动向 上一个增长趋势。
图2：销售增长分类
如图2所示，客户平常月份销量持一个稳定波动趋势，在4-5月份时候 出现了一个季节性激增。随后又恢复到一般常态。
四、经营性资产
流动资产中，应收帐款及存货是主要两个“耗资”科目。我们把应收帐 款及存货结合起来称为“经营性资产”，他们包含在公司整个业务运营 或交易周期中。
任何支持季节性增长借款都应区别于支持正常或者永久性水平经营性资 产借款。因为即使一家生产有季节性变化企业也会有一个基础应收帐款 及库存水平，来支持在季节性生产最低点上持续经营。我们把这一经营 性资产基础水平称为“核心经营性资产”，以区别于季节性生产所增加
如图3所示，经营性资产季节性波动部分是及永久或者核心经营性资产 区分开来。
五、季节性销售增长所产生融资需求
无论季节性销售增长或者长期持续销售增长都会引起经营型资产变动。 因为当销售增长时候，应收帐款及库存经常是同比例上升。如果销售增 速是中等，或者如果企业是极为盈利，那么这部分额外资金有时可以来 自企业内部利润；如果销售增长是快速，或者如果企业利