文档介绍：淡析金融创新
就次级贷款谈对金融创新的认识
—、开篇引言 3
二论文内容 5
•摘要
.关键字
.正文
第一篇、简单介绍何为次级贷款
第二篇、次级贷款与金融创新的关系
第三篇、细谈金融创新
第四篇、由次贷危机引发的关于对金融创新的深思

三、总结 19
四、附表 21
创新,是挺进新时代的一张通行证;是一个民族甚至国家赖以生存的灵魂;是成为高新人才所应具备的素质。因此创新的重要性决不容我们忽视。刚从20世纪迈进21世纪的中国之所以能够如此迅猛,是因为创新在其中扮演了重要的角色。创新存在于社会的每一个角落：技术创新、农业创新、军事创新…
那么本小组为什么会选择金融创新作为论题呢？经济学科是黄金学科，而金融学科则是钳金。金融已经成为现代经济的核心,在优化资源配置、支持经济改革、促进经济持续发展和维护社会经济稳定方面发挥了重要作用。21世纪是一个全世界都在和平与发展的时代。有句话说：”经济基础决定上层建筑”，要想变得强大,首先要在经济上强大起来。我们只有在对其有了深入的认识与学习才能运用到创造财富的每一个层面上去。
又是为什么选择了次贷危机这个热点呢？自美国房地产下跌引发次贷危机，发展到今天的全球性金融危机已经有快两年的时间了。这一被前美联储主席格林斯潘称之为”百年 —遇"的大危机,牵动着全球的神经。从民百姓,整个世界的人民无不在关注着这一大危机的发展动向。作为一名学经济的大学生,深处全球化的时代,生长在中国这个让人雄心蓬勃的伟大年代,”遭遇”上这一世纪性的大危机,让我们有更多的思考。一方面,从纯学术研究的角度来讲,能够亲身经历这一历史性的危机, 无疑是一部活生生的教科书,是最珍贵的硏究材料。正如格林斯潘所说,谁若解读了大危机,谁就掌握了现代经济的真谛。我们不奢求成为真正解读了大危机的人，但对这一事件能够有个深层次的理解与分析也不枉我们学经济专业的人,也算是对经济学学术的尊重；另一方面，作为新时代的一员，作为有责任心有抱负的高级知识分子,我们有责任与义务对这一问题有更深刻的认识,从而能为我国以后金融业的发展提供参考性意见,从而使我国在全球化的过程,能够增强抵御风险的能力,提升自己的国际竞争力。从本质上说次级贷款它属于金融创新的一种表现形式，次贷危机的产生归根到底是金融创新机制岀现了问题。所以我们就此作为论文的中心展开了以下讨论。
论文内容
摘要：众所周知美国的次贷危机对整个世界造成了巨大的影响,也对我国的金融市场造成了直接的冲击。本文主要介绍了次级贷款和金融创新的关系,重点是透过次级危机的发生来认识金融创新。文章首先了解了何为次级贷款和金融创新,进而说明金融创新和次级贷款的关系,由此就次级危机引发对金融创新的深思,最后就对金融创新的深思进行总结。
关键字:次级贷款、次贷危机、金融创新
正文
第一篇简要介绍次级贷款
一、次级贷款的定义
次级贷款又名次级抵押贷款和次级按揭贷款。次级贷款就是指银行和一部分借款机构向那些信用等级不高、收入相对较彳氐,不能出具相关证明材料的借款人发放的一种贷款。
二、次级贷款的传导机制（运作过程）
据美国监管当局调查,次级贷款并不是商业银行发放的,而是不受监管的贷款公司发放的，他们是不需要注册的贷款公司。那么,为什么这些小公司能够发放那么多贷款呢?这是次级债危机的关键。这些小的贷款公司发放贷款之后,把它卖给有特殊目的的投资机构，即打包公司。这些打包公司把款打包分成A、B、 C、D四档,交给评级公司进行评级。假如有100个次级债客户,其中有很多人不能偿还贷款，但是肯定不会全部都不还。假设有20%的人能偿还，把这20个人选岀来打包,这20个人还款概率是99% ,按照穆迪和标普的评价标准评为3A ；另外还有20%的人还款概率是80% ,评为1A ； 30%的人可能还不上,评为3B ；其他的人评为C或者垃圾级,这就是资产证券化。也就是说,打包变成一包资产以后,根据不同的风险级别再分类卖给不同的人。这样投资者也很放心。例如,社保基金追求安全和高回报,可以选择3A级的债券,风脸投资者可以选择3B级, 很明显，这是这一种"创新"。
第二篇次级贷款和金融创新的关系
次级贷款是金融创新的一种形式。次级贷款作为金融创新产品起源于20世纪 80年代初的美国，由于当时颁布的一系列的法案都为次级抵押贷款市场的发展提供了一个良好的法律环境。
第三篇细谈金融创新
一、金融创新的概念
• 广义的金融创新：是指变更现有的金融体制和增加新的金融工具,以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润。既有历史上各种货币和信用形式的创新以及所