文档介绍:第五章 现货实盘交易与现货即期交易
第四十五条 现货实盘合约交易,买方报价时必须有全额资金,其中, 合约买入报价时
需另加 2% 的实物溢短差清算准备金,卖方报价时交易账户中必须有相应的实物,报价后,对应
的资金或实物即被冻结。
报价成交后, 买入的黄金实物可用于当日或以后交易日的卖出, 也可以申请提货; 买入的铂金实
物不能卖出,只能申请提货;卖出实物所得货款的 90% 可用于本交易日内的交易,余款在交易
所日终清算时结算。
第四十六条 现货即期交易:
(一)客户进行买报价或卖报价时,必须有 20% 的保证金。
以成交当日为 T+0 日, 日终清算时对买入量和卖出量进行轧差, 轧差后的
净头寸按当日结算价冻结 20%的保证金, 同时对成交价与结算价的差额进行清算。
在T+2交易日日终清算时,按T+0日的结算价,又t T+0日的净头寸执行实物交割。
交易所对 T+2 日不能履行实物交割的一方按即期合约交割违约处理, 根据
违约金比例扣除违约方违约部分的违约金支付给未违约方,同时实物交割终止。
违约金比例为 20%。
实物交割后卖方的保证金转换为必须对买方出具增值税专用发票的担保金,
买方收到增值税发票抵扣联后, 须 2 个工作日内通知交易所解冻卖方的增值税专
用发票担保金。
卖方未在规定期限向买方交付增值税专用发票的, 视为违约, 处以应开票
金额 20%的罚款,所罚款项用于弥补买方进项税款损失,多余部分计入交易所
风险基金; 买方收到增值税发票未及时通知交易所解冻卖方担保金, 造成卖方发
生滞纳金或罚款损失的,损失由买方承担。
第六章 现货延期交收交易
第四十七条 现货延期交收交易是指以支付保证金的形式在交易所集中买卖某种延期交收合约的
交易活动, 客户可以选择合约成交当日交割, 也可以延期交割, 同时引入延期补偿费机制来调节
实物供求矛盾。
交易所按照延期补偿费收取方式的不同设立 Au( T+D ) 、 Ag( T+D ) 和 Au( T+N1 ) 、 Au( T+N2 )
等合约。
第四十八条 延期交收交易按买卖方向和交易性质分为:买入开仓报价、卖出平仓报价、卖出开
仓报价、买入平仓报价。
买入开仓报价是指买入一定数量的延期交收合约以增加多头持仓的报价; 卖出平仓报价是指对多
头持仓进行反向的卖出交易以了结多头合约的报价。
卖出开仓报价是指卖出一定数量的延期交收合约以增加空头持仓的报价; 买入平仓报价是指对空
头持仓进行反向的买入交易以了结空头合约的报价。
第四十九条 延期交收合约的平仓顺序,按照先开先平的原则处理。
第五十条 交易所分别限定会员和客户可持有某延期交收合约的最大单边持仓数量。当会员某一
方向的持仓达到限仓上限时,其名下的所有客户只能进行平仓报价,不能进行开仓报价。
在交易所批准的客户限仓额度内,客户的最大持仓量由会员在其总限仓量内进行分 不能进行开
仓报价。该客户只能进行平仓报价,当客户某一方向的持仓达到限仓上限时,配。 .
第五十一条 延期交收合约的实物交割采用交收申报制度, 交收申报时间为 15:00 — 15:30 , 在每
日的交收申报时段,多头持仓可进行收货申报、空头持仓可进行交货申报。交收申报结束前, 客
户可以撤销申报。
第五十二条 黄金延期交收合约的最小交收申报量为 1 千克、白银延期交收合约的最小交收申报 量为 15 千克,并按最小申报量的整数倍进行申报。申报交收需准备好相应的实物或资金,交收
申报配对成功,在当日清算时完成资金和实物的过户。
第五十三条 延期补偿费是客户延期交收时,补偿给对方融通资金或实物所需的成本,延期补偿
费的支付方向根据交货申报和收货申报的数量对比确定。
当某延期交收合约空头申报的交货量小于多头申报的收货量时, 当日延期补偿费支付方向为 “空
付多” ,清算时该合约的全部空头持仓,按一一对应的方式向全部的多头持仓支付延期补偿费。
当某延期交收合约空头申报的交货量大于多头申报的收货量时, 当日延期补偿费支付方向为 “多
付空” ,清算时该合约的全部多头持仓,按一一对应的方式向全部的空头持仓支付延期补偿费;
当交货申报量等于收货申报量时,不发生延期补偿费支付。
第五十四条 延期补偿费=持仓量X当日结算价X延期补偿费率。
延期补偿费有按日收付和定期收付两种收付方式。
Au ( T+D )合约和 Ag ( T+D )合约的延期补偿费按日收付,节假日按节假日前一交易日确定的
方向提前收(付)延期补偿费。
付日的延期补偿费支付方向, 费支付日的延期补偿费率为 单数月份的最后一个交易日, 数月份的最后一个交易日。
Au ( T+N1 )合约和