股票投资技巧之组合优化策略.doc

文档介绍：【金相投资专家】股票投资技巧之组合优化策略很多投资者在对股票进行投资时, 会觉得无所适从, 不知道该如何是好, 最终会选择盲目跟风。赔钱赚钱,也只能听天由命了。其实这种现象是不科学的,股民应该有自己的想法, 有自己的策略, 用自己的智慧的去赢得每一场战役。接下来, 为大家介绍股票投资组合优化策略。根据对市场有效性的不同判断, 股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合, 并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整, 获得超过市场组合收益的回报。消极型投资策略则以拟合市场投资组合为主要目的, 通过跟踪误差, 尽量缩小投资组合与市场组合的差异, 并以获得市场组合平均收益为主要目标。《高手掘金》金相投资专家震撼上线,敬请期待。构建股票投资组合的原因有二: 一是为降低证券投资风险; 二是为实现证券投资收益最大化。 1. 资产组合理论表明, 证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低, 资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。通过组合投资,能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统性风险) ,而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。 2. 在给定的风险水平下, 通过多样化的股票选择, 可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动,从而在一个较长的时期内获得最大收益。股票投资组合策略分为两大类: 一类是以战胜市场为目的的积极型股票投资组合策略; 另一类是以获得市场组合, 请保留此标记收益为目的的消极型股票投资组合策略。基本策略主要是建立在基金管理人对股票市场有效性的认识上。市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息,我们就称该股票市场是强势有效市场;如果股票价格中仅包含了影响价格的部分信息, 我们通常根据信息反映的程度将股票市场分为半强势有效市