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对上市公司进行综合分析的方法.doc

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对上市公司进行综合分析的方法.doc

上传人:guoxiachuanyue010 2021/8/5 文件大小:47 KB

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对上市公司进行综合分析的方法.doc

文档介绍

文档介绍:: .
对上市公司进行综合分析可以从基本分析和技术分析两方面考
虑 基本分析的主要方面是①国内外政治、经济、金融情势;②股票 上市公司行业的整体分析;③上市公司中营运绩效及其展望; ④政府 对股市所采取的政策,以及股市的资金及人气等。 技术分析是
指运用各种统计科学的方法,依据股份变动的轨迹,去寻找未来股价 变动方向。 不论是专业人士还是普通投资者,要具备足够的
对上市公司进行综合分析的能力,是一件非常困难的事情。 我
们将从财务管理的角度来确定对上市公司的综合分析。 第一,
根据公开信息分析上市公司。 上市公司负有向社会公众公布招
股说明书、上市公告书以及定期公布年中、年度报告的法定义务。
作为普通投资者,应该学会从这些公开信息中摄取有用的资讯, 提高 投资收益。 分析上市公司公开信息的目的,就是通过了解上市
公司的过去从而分析上市公司的未来, 尽可能选择具有成长性、风险 较低的公司,以规避风险,获取较好的投资收益。 一般说来,
上市公司公开披露的信息主要包括其业务情况、 财务情况及其他事项。 选择上市公司的主要依据是它的经营情况和市场表现。 第二,
根据几个财务数据指标来分析上市公司成长性。 鉴于年报披露
的财务数据不是确定不变的经营成果,而是基于权责发生制对各种财 务项目的时点或时期数作出的判断,即不反映公司停止营业或清算的 实际状况,而是反映持续经营过程中的变动状况。 因此,对公
开的有关财务状况应偏重于动态评估。 投资者仅仅重视和追求
报告期内是否盈利、盈利的多少是远远不够的
应该根据上市
公司的历史、现状来分析它的未来发展情况。 1盈利能力
净资产收益率是反映上市公司盈利能力的最主要指标, 其经济含义自 有资金的投入产出能力。 净资产收益率高,表明公司资产运用
充分,配置合理,资源利用效益高。 净资产收益率达到10左右,
一般可认为盈利能力中等,超过15则属盈利能力较强。 具有成
长性的公司,资源配置通常都比较合理。 因此,净资产获得能
力也相对较高。 只有盈利能力达到中等以上水平,其成长才是
高质量的。 在市场经济条件下,过高的盈利能力是不可靠的,
应有所警惕。 同时,也要分析净资产收益率的波动情况,波动
较大说明不稳定,即使近期很高,也要注意有可能出现反复。 2
业务与利润的增长情况 1主营业务增长率。 通常具有成长性
的公司多数都是主营业务突出、经营比较单一的公司。 因此,
利用主营业务收入增长率这一指标可以较好地考查公司的成长性。
主营业务收入增长率高,表明公司产品的市场需求大,业务扩张能力 强。 如果一家公司中能连续几年保持 30以上的主营业务收入增
长率,基本上可以认为这家公司具备成长性。 2主营利润增
长率。 一般来说,主营利润稳定增长且占利润总额的比例呈增
长趋势的公司正处在成长期。 一些公司尽管年度内利润总额有
较大幅度的增加,但主营业务利润却未相应增加,甚至大幅下降,这 样的公司质量不高,投资这样的公司,尤其需要警惕。 这里可
能蕴藏着巨大的风险,也可能存在资产重组等难得机遇。 3
净利润增长率。 净利润是