文档介绍：财务分析财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来,做出正确决策提供准确的信息或依据。关于财务分析的定义, 还有多种表达, 美国南加州大学教授 W ater 认为,财务分析的本质是搜集与决策有关的各种财务信息,并加以分析和解释的一种技术。美国纽约市立大学 Leo pold 认为,财务分析是一种判断的过程,旨在评估企业现在或过去的财务状况及经营成果,其主要目的在于对企业未来的状况及经营业绩进行最佳预测。财务分析的方法与分析工具众多,具体应用应根据分析者的目的而定。最经常用到的还是围绕财务指标进行单指标、多指标综合分析、再加上借用一些参照值(如预算、目标等),运用一些分析方法(比率、趋势、结构、因素等)进行分析,然后通过直观、人性化的格式(报表、图文报告等)展现给用户。[ 编辑本段] 比率分析法相关指标详解( 1-7 ) 1 、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。(1 )流动比率公式:流动比率= 流动资产合计/ 流动负债合计企业设置的标准值: 2 意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。(2 )速动比率公式:速动比率= (流动资产合计- 存货) / 流动负债合计保守速动比率= (货币资金+ 短期投资+ 应收票据+ 应收账款净额) / 流动负债企业设置的标准值: 1 意义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。分析提示: 低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力, 账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。变现能力分析总提示: (1) 增加变现能力的因素: 可以动用的银行贷款指标; 准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。(2) 减弱变现能力的因素: 未作记录的或有负债; 担保责任引起的或有负债。 2 、资产管理比率(1 )存货周转率公式: 存货周转率= 产品销售成本/[( 期初存货+ 期末存货) /2] 企业设置的标准值: 3 意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。(2 )存货周转天数公式: 存货周转天数=360/ 存货周转率=[360* (期初存货+ 期末存货) /2]/ 产品销售成本企业设置的标准值: 120 意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。(3 )应收账款周转率定义:指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公式:应收账款周转率= 销售收入/[ (期初应收账款+ 期末应收账款) /2] 企业设置的标准值: 3 意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上, 影响正常资金周转及偿债能力。分析提示: 应收账款周转率, 要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。(4 )应收账款周转天数定义:表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。公式:应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率= (期初应收账款+ 期末应收账款) /2] / 产品销售收入企业设置的标准值: 100 意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上, 影响正常资金周转及偿债能力。分析提示: 应收账款周转率, 要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一