文档介绍：MBA财务管理第十三章国际财务管理
《财务管理》13
MBA精品课程系列教材
第十三章国际财务管理
【学****目标】国际财务管理,是财务管理学向国际领域发展的一个新分支。通过本章学****你应该掌握国际财务管理的概念和内容,了解国际财务管理产生的背景,熟悉财务管理延伸到国际领域遇到的特殊问题;掌握国际税务管理的基本内容和转让定价的表现形式;掌握外汇风险管理的原则和技巧。
133>.1 国际财务管理概述
本书把国际财务管理的定义表述为:
国际财务管理是研究在国际经济条件下,国际企业从事跨国经营活动所面临的特殊领域的财务管理问题,是现代财务管理在国际领域中的延伸。国际财务管理学站在企业的角度,研究企业在国际市场的财务活动及其财务关系,是一门与“国际金融”、“国际投资”、“国际会计”、“国际税收”等多种学科相交叉的边缘性学科。
国际财务管理产生的背景
国际财务管理产生的背景就是财务管理向国际领域延伸的条件和基础,也就是应用国际财务管理的环境。
1. 国际贸易发展形成外贸业务财务管理理论与方法
国际贸易是商品经济国际化最早出现的形式。第二次世界大战后,由于世界市场容量的迅速扩大,导致了交易商品的种类和数量大大增加,商品结构和地域布局发生重大改变。工业制成品在进出口业务中所占比重上升,一些新兴工业、高科技产品比重越来越大,越来越多的发展中国家也成为国际贸易的伙伴。
2. 生产国际化形成国际直接投资财务管理理论与方法
随着世界经济的发展,各国之间的经济联系很快突破流通领域进入生产领域,于是出现了与国际投资联系在一起的生产国际化。生产国际化是生产过程的全球化,是从生产要素的组合到产品销售的全球化。在生产的国际化方面,跨国公司起着重要的作用,成为国际化生产的主体。由于跨国公司规划全球化生产,它必然实行内部的更合理的生产组织体系,从原材料的供应、加工工序到零部件的制造,一切都是在全球范围内进行的。其结果是,传统的以国家之间分工为定义的国际分工表现为以跨国公司内部生产组织为形式的分工。随着跨国公司在全球的扩展,国际直接投资的财务管理理论和方法逐渐形成。
3. 金融全球化形成国际筹资、国际证券投资等财务管理理论与方法
金融全球化是当代世界经济的重要现象,是整个世界经济一体化的最为关键的一个发展环节。当今世界经济,是一个规模巨大、高度发达的金融化经济,国际金融本身已成为重要的国际产业。国际证券融资的制度障碍、货币障碍和政策障碍等越来越小。20世纪70年代后,一大批新兴国际金融市场迅速崛起,金融市场国际化大大加快了财务管理的国际化,国际金融市场的形成和发展,为企业进行筹资和投资开辟了新的途径和领域,形成了国际筹资和国际证券投资等一系列国际财务管理理论和方法。
财务管理延伸到国际领域遇到的特殊问题
国际财务管理在国际领域遇到的特殊问题也是它与传统的“单国性”财务管理的主要区别,即它不仅面临着更大的风险,而且也享有更大的机遇。其风险主要有:各国通货膨胀率不同,汇率和利率经常波动,各国政府不断调整对外汇的管理措施,进出口税率经常变动,以及政治上的民族排他主义浪潮等。其机遇主要有:可以充分利用全球性资金市场,为企业的跨国经营选择融资方式和获取最低成本的资金提供便利。因此,避免风险、把握机遇,也就成为国际财务管理工作的两个基本职责。
国际财务管理的内容
国际财务管理的内容,到目前为止国内外理论界还没有形成完全统一的认识。
美国著名财务学专家James C. Van Horne在他的著作《Fundamentals of Financial Management》中认为国际财务管理的内容主要包括:①国际投资;②汇兑风险管理;③跨国公司投资;④国际贸易融资等四个方面。
美国另一位财务学专家Alan C. Shapiro在他的著作《Foundations of Multinational Financial Management》中则认为国际财务管理的内容主要包括:
①外汇风险管理;②国际企业营运资金管理;③国外投资分析;④国外经营资金筹集等四个方面。本书根据前述国际财务管理所涉及的特殊领域,以及财务管理的基本职能是合理筹集资金和有效运用资金,把国际财务管理的内容归纳为以下几个方面。①外汇风险管理;②国际融资管理;③国际投资管理;④国际营运资金管理;⑤国际税务管理。
跨国公司的全球战略和资金转移
跨国公司的组织机构和它的经营特点,决定它的战略必须是一种全球战略。主要在全球范围内合理配置资源,包括自然资源、人力资源、技术资源和财源。因此需要运用全球观点规定各个子公司的职能和经营范围,协调好