文档介绍：金融机构风险管理
中国人民大学财政金融学院 胡波
hubo.******@
巴林银行破产案
1995-02-26, 有233年历史的巴林银行破
产
尼古拉斯·利森, 我如何搞垮了巴林银行
看好日经225指数, 大量买入日经225股指期货
在大阪交易所, 持仓量达20亿美元
在新加坡交易所, 持仓量达50亿美元
日经225指数下跌, 利森损失13亿美元
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量子基金破产案
乔治·索罗斯1969年创立, 初始资本400万美元
1992年欧洲货币危机
英国为配合欧共体内部联系汇率, 英镑汇率人为偏高
索罗斯大量抛售英镑, 买入德国马克
1个月内英镑贬值20%
后又对意大利里拉、墨西哥比索发起类似攻击
1997年东亚金融危机, 量子基金首攻泰铢
近30年内, 年均增长率高达30%以上
1998年对俄罗斯卢布投机失败, 损失20亿美元
2000年纳斯达克网络股泡沫破灭, 损失50亿美元
2000年4月28日破产
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美国长期资本管理公司(LTCM) 案
国际四大对冲基金之一
掌门人全是华尔街公认的业界精英和学术领
袖, 包括1997年诺贝尔经济学奖得主默顿和
舒尔茨
开发了一套电脑自动投资模型
曾取得辉煌业绩, 出事前年均投资收益率在
30%以上
因1998年俄罗斯金融风暴损失43亿美元
美联储出面组织, 14家金融机构共同接管
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中行高山案
东北高速()
辰能风险投资 亿
( ) 中行哈尔滨河松街支行 境外
黑龙江社保局() 行长：高山
………………
关键词：
高息揽储
背书转让
上门服务
地下钱庄
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课程内容
1. 全面科学地理解风险
2. 风险管理的一般框架
3. 利率风险及其管理
4. 汇率风险及其管理
5. 流动性风险及其管理
6. 信用风险及其管理
7. 操作风险及其管理
8. 风险管理专题: 财务风险预警体系
9. 风险管理案例分析: 大亚湾核电站的外债风险管理
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人们每天都面临很多风险. . .
我昨天买的股票今天会涨还是会跌？
中午同学聚会，我邀请了10个同学，可他们
不一定全来，我该准备几个人的饭菜？
一家三口去参加《幸运52》节目，每人从三
种颜色的衣服中选穿一件，节目结束时穿某
种颜色衣服的人会得一块罗西尼表，我们该
如何选择？
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风险在金融和投资学中更是处于突出重要
的地位
博迪 三大分析支柱
赫伯(Zvi(Glenn Bodie): Hubbard): 三大基本原则
希勒：风险管理是金融学的核心问题货币的时间价值多比少好(对有用物品的数量偏好)
价值评估今天的比明天的好(货币的时间价值)
风险管理确定的比不确定的好(风险)
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然而，面对风险，我们还有很多困惑
1、风险到底是什么？是一种事实？还是一种可能性？
2、风险是损失、灾难、祸患？ 是一切坏的东西？也是机会、资
源和好的东西？
3、如果风险是坏东西，是我们要防范的，要降低的，要消除的，
那么为什么我们（金融机构）在现代风险管理中说风险承担、
风险交易、风