文档介绍：融资融券部 2011 年11月 1目录一、标的证券及可充抵保证金证券管理办法(草案)解读二、信息披露报告及通知送达管理办法(草案)解读三、非交易类证券划转操作管理细则(草案)解读 2 ?标的证券及可充抵保证金证券管理办法(草案)解读?标的证券及可充抵保证金证券管理办法(草案)解读 3 标的证券可充抵保证金证券释义?标的证券是指在交易所上市的、符合一定条件的、可作为融资买入或融券卖出的证券,包括股票、证券投资基金、债券和其他证券。交易所和证券公司可以定期或不定期地调整标的证券范围。?可充抵保证金证券是指可以划转到客户信用证券账户或在信用证券账户中进行普通买卖的证券。交易所和证券公司可以定期或不定期地调整可充抵保证金证券范围及其折算率。?折算率是指可充抵保证金的证券在计算可用保证金余额时按其证券市值进行折算的比率。 4 (一)符合一定规定的股票 1. 上市交易满 3个月; 2. 融资买入标的股票的流通股本不少于 1亿股或流通市值不低于 5亿元,融券卖出标的股票的流通股本不少于 2亿股或流通市值不低于 8亿元; 3. 股东人数不少于 4000 人; 4. 近三个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的 15% ,且日均成交金额不低于 5000 万元;日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过 4%;波动幅度达到基准指数波动幅度的 5倍以下; 标的证券范围 5 ; 6. 未被特别实行处理(排除 ST)。(二)证券投资基金( ETF ) 标的证券为交易型开放式指数基金的,应当符合下列条件: 1. 上市交易超过三个月; 2. 近三个月内的日平均资产规模不低于 20亿元; 3. 基金持有户数不少于 4000 户。(三)债券(四)其他证券 6 可充抵保证金证券(交易所)可充抵保证金的证券(公司)标的证券(公司) 标的证券(交易所)7 ?国债: 折算率≤95% ?交易所交易型开放式指数基金( ETF ): 折算率≤90% ?其他上市证券投资基金和债券: 折算率≤80% ?上证 180 指数和深证 100 指数成份股股票:折算率≤70% ?其他股票: 折算率≤65% ?实施特别处理、暂停上市、权证折算率= 0 可充抵保证金证券的折算率注:证券公司的折算率不得高于证券交易所规定的折算率 8 可充抵保证金证券范围及折算率确定流程股票选择:研究所根据评级结果结合股票财务状况、行业地位以及市场状况选择研究所确定可充抵保证金证券及折算率评级方法和标准,并对交易所公布可充抵保证金证券进行甄选和评级。基金选择:研究所根据评级结果结合流动性、波动性存续期选择债券选择:研究所根据评级结果结合波动性、信用度存续期选择融资融券部根据研究所确定的可充抵保证金证券范围及折算率结合业务开展和风险状况进行调整融资融券业务决策委员会对融资融券部和研究所确定的范围和折算率进行审批并同步公告实施。研究所融资融券部决策委员会 9 标的证券证券范围确定流程研究所根据交易所公布的标的证券范围内参考证券品种的内部评级结果、研究员推荐等级,结合证券品种的行业环境、估值水平、成长性、近期市场表现等因素融资融券部根据研究所拟定的标的证券范围结合行业状况、融资融券交易情况以及风险评估等因素对标的证券范围进一步调整研究所融资融券部融资融券决策委员会对研究所和融资融券部分级确定的标的证券范围以及融券品种和期限进行审批并公告实施。决策委员会 10