文档介绍：四、项目资金来源与融资方案??请根据泉州刺桐大桥投融资实例,理解并请根据泉州刺桐大桥投融资实例,理解并掌握以下内容: 掌握以下内容: ??融资主体、新设法人融资、既有法人融资融资主体、新设法人融资、既有法人融资??项目资本金、资本金出资方式与来源项目资本金、资本金出资方式与来源??债务资金的来源债务资金的来源引例:泉州刺桐大桥投融资—我国首例由民营企业采用 B0T 投资方式建设的重点项目。它的建成,在国内开创了以少量国有资产为引导,带动大量民营资本投资国家重点基础设施建设的先河。项目资本金即民企名流出资 3600 万元,泉州路桥公司出资 600 万元,福建省交通建设投资有限公司和福建省公路开发总公司各出资 900 万元,成立了注册资金为 6000 万元的“泉州刺桐大桥投资开发有限公司”。名流公司泉州路桥建设开发总公司福建省交通建设投资有限公司福建省公路开发总公司 60% 60% 10% 10% 15% 15% 15% 15% 资料来源于《项目投融资管理与决策》案例由泉州市 VIP (名流)联谊会、元鸿集团、匹克集团、福建恒安集团等 15 家具有一定经济实力和社会影响的民营企业共同发起成立的福建省首家规范化的民营股份制企业由市政府授权投资名流公司泉州路桥建设开发总公司省交通建设投资有限公司省公路开发总公司 BOT ? BOT : Build( 建设)-Operate( 经营)-Transfer( 转让),是指政府在一定期限内通过特许协议将基础设施建设、经营和管理权让渡给项目投资人,当特许期届满后投资人将该基础设施无偿地移交给政府的一种投融资方式。?经泉州市人民政府批准,刺桐大桥经营期限为 30年(含建设期),期满后全部无偿移交给国家。?刺桐大桥开创了民营经济投资基础设施建设的先河。?首例由民营企业采用 B0T 投资方式建设的重点项目。项目经营权抵押贷款也是全国第一例。?所谓经营权抵押,就是以桥的收费权做抵押,如果企业还不了贷款,银行可以接管桥的收费权,这样银行的风险就化为零。这个模式之前在我国是没有的。由于有了刺桐大桥的范例,国家所有的高速公路等基础设施,只要是有涉及到收费的项目,资金问题皆一下迎刃而解。企业只要拿到政府红头文件预批文,银行都会给批钱。首先,刺桐大桥为大型基础设施投资方式的改革提供了有益的经验其次,刺桐大桥为民营企业走向联合提供了成功的范例。民营企业已成为经济发展的主力军,这些民营企业在激烈的市场竞争中日益感到, 靠势单力薄的孤军作战不行,小船经不起大浪,必须走向联合,发展规模经济,组建“联合舰队”。尤其是想进入基础设施产业,靠单个资本积累更是不可能的。它打破了大型基础设施投资由国家包下来或中外合资的既往模式,创造了以少量的国有资本引导国内民间资金投入基础设施建设的经验。刺桐大桥说明,这种方式可以收到事半功倍之效果,既可以缓解政府建设资金的不足,又能起到引导集体、个人投资方向的作用。(一)项目的融资主体?项目的融资主体:指进行融资活动,并承担融资责任与风险的项目法人单位。?项目的融资主体可分为既有法人融资主体和新设法人融资主体两类?新设法人融资: 指以新组建的具有独立法人资格的项目公司为融资主体的融资方式。?既有法人融资:指依托现有法人进行的融资活动。?既有法人融资主体适用条件?新设法人融资主体适用条件(二)资本金筹措?1、项目资本金:是指项目总投资中由投资者认缴的出资额。?是权益资金,非债务资金。?出资者按其出资比例享有所有者权益。?2、出资方式:以货币资金出资,也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权等作价出资。?3、项目资本金的来源: ?(三)债务资金筹措?1、信贷融资? 2 、债券融资? 3 、融资租赁