文档介绍：: .
投资银行业务名词解释年月日
积极的投资管理模式():积极的投资管理模式旨在争取高于某个市场或行业的 表现•采 用此种方式的基金经理会按照投资研究•市场预测和自己的判断去灵活决定买卖哪一项证 券。
积极成长型():积极成长型基金以追求获取最大资本利得为u标，投资标的主要为具 高度发展潜力但口前股利不多或并无股利分派之新兴产业的普通股。一般而言，这类基金 的少有配息，但基金的净资产价值有可能因投资标的股价短 期暴涨而大幅上升，反之，亦 可能大跌，风险较高。
每年回报():从投资所得的每年平均利润或亏损.
套利基金()：属于「对冲基金J (,也称为避险基金)的一种，其投资标的相当广泛， 但通常一档套利基金操作设计，只锁定一种标的进行套利，最常见的套利标 的包括利率、 汇率、可转债、购并与重组中的企业等。
卖价()：指投资人将基金持份卖回给基金(公司)的价格。卖价乂称赎回价()，通常 相当于净值(除非有赎回手续费)。资产调配():订立出最理想投资组合，包括证券、 债券、现金或房地产的过程。
资产组合基金():就是将投资理财上的「资产配置J概念,应用于单一基金上，山基金 经理人针对全球经济和金融情势的变化，决定在不同市场、不同投资工具的资产配置比重。
认可基金():符合证监会规定可以在香港市场公开发售的单位信托或互惠基金。惟获得 认可并不代表被证监会推荐。
平衡式基金():平衡式基金以追求长期成长、有稳定收益与安全三者兼具为u标。投资 标的包括债券、普通股与特别股,此类型基金的资本利得部份较少，但却有较多稳定的股 利与利息收益.
熊市()：投资者对市场价格产生悲观预测。
受益凭证():为一有价证券，用以表彰受益权。投资人购买基金时，投信公司会发行所 谓的受益凭证给投资人，以表彰受益权。因该凭证法律上视为有价证券，在进行任何转换 或买回前，均须将此受益凭证交回给基金公司。若不慎遗失，补发事宜相当费时，故除非 特别要求，否则投信公司大多不主动发给受益人。
参考指数():是用来评鉴基金绩效表现的一项指标，有些投顾业者会译成对比指数或 是指标指数•基金成立时，会选择一个指数作为基金操作的参考指标，依 此指标作加减码 的操作依据，因此基金经理人操盘就是以打败这个指数为U标；而对投资人而言，这是 用以评估基金操作绩效优劣的一项客观标准•海外基金因 为投资的标的相当广泛，因此参 考指标种类繁多。若以国内股票型基金为例，其 参考指标通常 采用国内加权股价指数， 因此基金的操作绩效如何，就是将其涨跌幅与同一期间的加权股价指数（亦即通称的大盘） 作一比较，而海外基金则因还 有汇率因素，所以必须调整成同一币别。
贝他（）系数：用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动w形。以美国 为例,通常以史坦普企业指数代表股市，贝他系数为。若某支基金的贝他系数为，表示波 动1W形是股市的两倍；若贝他系数为，则波动悄况只及一半。
买价（）：基金投资人的角度来看，就是用以购买基金持份的价格。就收费基金而言， 买价包括基金的净资产价值（）加上销售手续费；如果是不收费基金，买价就等于基金 的净值。
买卖差价0：买价与卖价的差价