文档介绍：1 一、交割标的物相关问题 1、交割单位螺纹钢交割单位均为每一仓单 300 吨,交割应当以每一仓单的整数倍交割。 2、交割品级螺纹钢:标准品φ16mm 、φ18mm 、φ20mm 、φ22mm 、φ25mm 三级螺纹钢(牌号 HRB400 或HRBF400 ) 替代品φ16mm 、φ18mm 、φ20mm 、φ22mm 、φ25mm 二级螺纹钢(牌号 HRB335 或HRBF335 ) 3、升贴水螺纹钢:天津地区螺纹钢交割贴水 130 元/吨二级螺纹钢( HRB335 或HRBF335 )交割贴水 130 元/吨 4、质量规定(1)每一标准仓单的螺纹钢,应当是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一公称直径、同一长度的商品组成,并且组成每一仓单的螺纹钢的生产日期应当不超过连续两日,且以最早日期作为该仓单的生产日期。(2)交割螺纹钢的每批商品的有效期限为生产日起的 90天内,并且应在生产日起的 30天内入指定交割仓库方可制作仓单。(3)用于实物交割的螺纹钢其长度为 9米或 12米定尺。(4)螺纹钢交割以实际称重方式计量。每一仓单的实物溢短不超过±3%,磅差不超过±% 。 5、数量限制客户在进行某一螺纹钢期货合约卖出交割时,交割商品公称直径分布应当符合下列要求: (1)交割数量≤6000 吨,可以是同一公称直径。(2)6000 吨<交割数量≤9000 吨,至少是两个公称直径,并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的 60% 。(3)9000 吨<交割数量≤18000 吨,至少是三个公称直径,并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的 40% 。(4)交割数量>18000 吨,至少是四个公称直径,并且每一公称直径交割数量不 2 得高于其总交割数量的 30% 。同一客户从交易所买入再卖出交割的商品除外。二、相关价格费用计算 1、仓储费用备注:以上期货出库费用在交割完之后的 5天之内有效,超过 5天按现货出库价计算为 25元/吨。 2、负公差问题(1)钢材的实际重量钢材实际重量是指钢材以实际称量(过磅)所得的重量。(2)钢材的理论重量钢材的理论重量是按钢材的公称尺寸和密度(过去称为比重)计算得出的重量称之为理论重量。这与钢材的长度尺寸、截面面积和尺寸允许偏差有直接关系。由于钢材在制造过程中的允许偏差,因此用公式计算的理论重量与实际重量有一定出入,即有公差存在。偏差有正有负,因而公差也在正公差与负公差之说。当钢材实际重量大于理论计算的重量时则称为正公差,当实际重量小于理论计算的重量时,则为负公差。由于目前工艺水平较好,因而钢厂生产时基本都可以做到负公差,即理计的钢材一般所谓的一吨,实际上都没有一吨那么重。(3)负公差大小及期现价格换算上海期货交易所螺纹钢能够交割的型号是φ16mm 、φ18mm 、φ20mm 、φ22mm 、收费项目收费标准仓储租金货场元/吨*天进库费用 18元/吨 15元/吨 15元/吨出库费用 18元/吨 15元/吨 15元/吨3 φ25mm 。根据国标 -2007 《钢筋混凝土用钢第2部分:热轧带肋钢筋》的规定φ16mm 、φ18mm 、φ20mm 、φ22mm 螺纹钢的最大偏差是 4%、φ25mm 螺纹钢的最大偏差是 5%。在实际中负公差一般是 3-5% ,大钢厂的负公差一般比小钢厂要小。由于华东地区螺纹钢现货交易重量是理计的,而上海期货交易所规定交割时以实际称重方式计量。因此将华东地区期现货价格进行对比时,应将计价方式统一,即消除负公差的影响。为统一换算一般假定负公差为 3%,则将现货价格(X) 换算为能与期货价格直接对比的价格( Y)时换算公式为 Y=X/ (1-3% )。 3、买入期货进行交割的成本(1)资金成本:假定贷款年利率 % (2)交易费:约为 1元/吨(3)运输费:约30元/吨/百公里,总费用与距离长短有关,下列计算暂不考虑(4)仓储费: 元/吨/天(5)入库出库费:专用线 18元/吨、码头 15元/吨、自送 15元/吨(6)交割手续费:约为 1元/吨例如: 2011 年10月21日,买入 RB1201 合约 1手(即10吨),成交价格 3950 元/ 吨。保证金为 13% ,交易保证金为 5135 元/手。 1手RB1201 的成本=Y+〔资金成本+交易费+交割费+出库费〕*10 =5135 +〔( * %/12 *2)+1+ 1+18 〕*10 ≈5383 元/手三、交割仓库目前交易所指定线螺交割仓库共有 12个,其中华东地区 10个,华北地区 2个, 具体分布为: 华东地区: 上海 3个:五钢物流、中农吴泾、铁闵钢铁, 江苏 3个:中储无锡、惠龙