文档介绍：绩效管理:财务比率分析 1、基本财务比率资产管理比率: 存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率、总资产周转率负债比率:资产负债率、产权比率、已获利息倍数、盈利能力比率:销售净利率、资产净利率、净资产收益率权益乘数的含义、公式、应用 2 、杜邦分析体系杜邦图杜邦分析体系的作用和应用沃尔评分法 3 、财务状况的综合评价综合评价方法国有资本金效绩评价净收益与股数比:每股收益净收益与市价比:市盈率净收益分析每股股利股票获利率净收益分配股利支付率 4 、上市公司的财务比率股利保障倍数留存盈余比率每股净资产净资产分析市净率现金流量的结构分析流入结构分析流出结构分析流入流出比分析现金到期债务比流动性分析现金流动负债比 5 、现金流量分析现金债务总额比销售现金比率获取现金能力分析每股营业现金流量全部资产现金回收率现金满足投资比财务弹性分析现金股利保障倍数收益质量分析------ 营运指数财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点, 采用专门方法, 系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,其目的是了解过去、评价现在、预测未来, 帮助各利益关系集团改善决策。财务分析是财务管理工作的一个关键环节, 在实际工作中有重大的意义,从 CPA 考试来说, 财务报表分析这一章也是一个重点章节, 考试中所占比重较大, 从题型来看, 可以说 5 种题型都有可能出题, 因此, 要求考生应全面理解和掌握这一章。本章重点:财务比率的计算和分析杜邦分析方法上市公司财务报告分析本章难点:财务指标的计算及灵活应用杜邦分析体系历年出题情况: 95年 17分 96年 15分 97年5分 98年 11分 99年 16分 200 0 年7分第一节财务分析概述一、什么是财务分析:定义及解释定义: P65 第一行财务分析是以企业财务报表和其他资料为依据和起点, 运用专门的方法, 对企业的财务状况和经营情况进行的剖析。通过进行财务分析, 可以对企业的经营成果、财务状况及其发展趋势进行客观、科学的解释和评价, 为改进企业管理和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析既是已完成的财务活动的总结, 又是财务预测的前提, 在财务管理的循环中起着承上启下的作用。财务分析是一个过程: 分析→财务报表有关资料→肯定成绩发现问题→展现(信息) 财务分析不能提供最终的解决问题的办法,只能作出评价。二、分析的目的财务分析的不同主体由于利益倾向的差异, 决定了在对企业进行财务分析时, 有着不同的分析目的和侧重点。一般目的: 评价过去的经营业绩;衡量现在的财务状况;预测未来的发展趋势。具体目的:流动性分析;盈利性分析(资产盈利率和权益盈利率);财务风险分析;专题分析。三、财务分析的方法进行财务分析,需要运用一定专门方法。(一)比较分析法是通过比较两个相关的财务数据, 以绝对数和相对数的形式, 来揭示财务数据之间的相互关系。根据财务分析的要求与目的的不同,比较分析法有四种基本类型: 1 .实际指标与本企业以前多期历史指标比较。 2 .本企业指标与同行业平均水平相比较。 3 .本企业指标与竞争对手指标进行比较。 4 .实际指标与计划、预算指标进行比较。比较的指标数据可以是财务比率、结构百分比等。同期的财务比率分析是财务分析的核心。(二)因素分析法是用来确定几个相互联系的因素对分析对象――综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。这些方法书上没有详细介绍,只能在后面运用哪个掌握哪个。 1 .差额分析法 2 .指标分解法 3 .连环替代法 4 .定基替代法第一节基本的财务比率主要掌握各项财务分析指标的定义、计算、分析方法及特点。一、变现能力比率财务比率计算公式作用评价标准影响因素 1 .流动比率=流动资产/ 流动负债反映短期偿债能力最低为 2, 但应同其他对象的该指标比较才知道该比率是高还是低 1 .营业周期 2. 应收账款数额 3 .存货周转速度4 .流动负债多少 2 速动比率=( 流动资产- 存货) /流动负短期偿债能力正常为 1, 但因行业等不同会 1 .应收账款的变现能力 2 .流保守速动比率债=( 现金+短期证券+应收账款净额)/流动负债(更令人可信) 有差别动负债的多少 3 .影响变现能力的其他因素( P79 ) 例1 .资产负债表上表现企业变现能力的资料有( ) A、预收账款 B、短期证券 C、即将变现的长期资产 D、已办理贴现的商业承兑汇票 E、可动用的银行贷款指标(C、E 不反映在资产负债表上) 例2. 尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力, 但有的企业流动比率较高, 却没有能力支付到期的应收账款(债务) 例3 .流动比率小于 1 时,赊购原材料若干,将会( ) A 、增大流动比率 B 、降低流动比率 C 、降低营运资金 D 、增大营运资金二、资产管理比率( P78 )