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课程目标
1、了解并掌握现代公司理财的基本知识、理论 和思路
2、了解投资、融资和分配政策及其相互间辩证关系 3、深入理解资本预算的重要意义及基本方法 4、掌握科学的财务分析方法
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授课安排
第一讲 公司财务管理概论 第二讲 财务管理决策领域分析
第三讲 资本预算
第四讲 财务分析
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公司财务管理
第一讲 公司财务管理概论
一、 公司理财理论与实践的发展简史
二、 财务管理在公司中的角色地位
三、 几大关键概念
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一、公司理财理论与实践的发展简史
1． 中国 2． 西方 30年代以前 1930-1960年 1960-2000年
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资产/Assets ＝ 负债/Liabilities＋ 股东权益/Owners' equity
流动资产 5,000 流动负债 4,000 普通股 现金 1,000 应付帐款 股本 1,000 短期投资 500 短期应付票据 发行溢价 2,000 应收帐款 2, 500 短期贷款
存货 1, 000 优先股 其它流动资产 0 长期负债 2,000 留存收益 1,000 长期贷款
长期资产 5,000 债券 长期投资 1,000 长期应付票据 无形资产 融资租赁 固定资产 4,000 土地 设备厂房 中国上市公司的股本结构
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二、财务管理在公司中的角色地位
总裁
生产技术 营销副总 财务副总 人力资源 总务副总
副总 副总
会计长 财务长
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财务副总裁
会计长 财务长
财 务 会计 簿 记
管 理 会 计
税 务 会 计
数 据 处 理
现 金 管 理
短 期 投 资管理
应 收 账 款 和 存 货 管 理
资 本 预 算
财 务 分 析
融 资 决 策
资 本 结 构 管 理
股 利 政 策
与 外部 金 融 机 构 的 关 系
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三、 几大关键概念
* 利润最大化目标存在的重大缺陷 * 现金流量预算管理的重要性
（案例１和兰铝） * 股东财富最大化
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# 现值估价方法
普通股股利估价模型 ∞ Dt
V0 ＝ Σ ──────
t=1 (1+k)t