文档介绍：第11章 企业破产、重整与清算
:以不能清偿到期债务为破产界限
1)重整与和解的含义
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企业重整的内涵
企业重整主要是指出资人（资本所有者）及其代理人为实现企业发展战略和资本增值最大化，通过资本扩张、调整或收缩等方式及其组合，实现企业的股权、实物资产或无形资产和其他各种资源的优化配置，来提高资本运营效率、谋求竞争优势的产权经营行为。
实质：1、资本的直接运作
2、以资本运作作为先导的资产重组与优化配置
3、按照企业重组原则进行商品经营
企业重整的财务主体——出资人
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2)重整计划的内容
3)重整与和解的不同点
和解 只能由债务人向法院提出申请,债权人不能提出重整;
重整 债权人和债务人都可以向法院申请对债务人进行重整
1）重整与和解财务管理的特点
（1)财务管理的首要任务是拟订整顿方案与和解协议草案
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（2)由于有和解协议的存在和债权人的监督,公司在大笔现金流量的匹配上更为稳健
（3)需要定期向债权人会议报告公司经营活动和财务状况
2）重整方案的内容
（1)对公司达到破产界限的原因的分析
（2)重整或组建新的领导班子的计划
（3)改善经营管理的措施和改造、转产措施的可行性分析
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（4）扭亏增盈的办法
（5）整顿日期和目标等
3）和解协议草案的内容
（1）清偿债务的财产来源
（2）清偿债务的办法
（3）清偿债务的期限等
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1、财务失败的原因
原 因 比重
经济因素
财务因素
疏忽、灾难、诈骗
其他
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非正式财务重组:指与债权人达成自愿协议进行的重组。
正式财务重组：通过法律程序的正式安排进行的重组。
非正式清算：企业将资产转让给独立的第三方以备清理。
正式清算：指通过正式的破产程序进行的清算
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2、非正式财务重整
是当企业面临技术性无力清偿时，债权人愿意与
债务人达成自愿协议。
1）非正式财务重整的方法
（1）债务展期：推迟到期债务要求付款的日期。
（2）债务和解：债权人自愿同意减少债务人的债务。
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2）非正式财务重整的程序
（1）由债务人向有关管理部门提出申请，召开由企业和债权人参加的会议。
（2）由债权人指定一个委员会，就债权人的展望期或债务的和解做出具体安排。
（3）召开债权人、债务人会议，对债权人委员会做出的债权调整安排进行磋商，达成最后协议。
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3）非正式财务重整的评价
有利（1）节约了成本
（2）节约了时间
不利（1）使债务企业陷入困境的经理人员仍然在管理着企业，这可能使企业资产价值遭到进一步侵蚀，从而损害债权人的利益。
（2）协议的执行缺乏法律保障，会给债权人带来风险。
（3）当债权人人数很多时，可能难以达成一致协议
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