财务分析与财务管理.ppt

文档介绍：财务分析与财务管理
XXXXXX研究所
XXX
20XX年X月 XX
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财务分析(1)
为什么要作项目分析?
--必要性
--可能性
--合理性
--风险性
2
财务分析(2)
几个有用的概念:
货币(资金)的时间价值
贴现
现金流
动态分析
3
财务分析(3)
F=P(1+i)t
P=F/(1+i)t
4
主要任务:
赢利能力分析
清偿能力分析
现金流量分析
不确定性分析
财务分析(4)
5
现金流量分析
现金流入:主要是销售收入
现金流出:固定资产投资+流动资金+
经营成本+销售税金
现金流量
财务分析(5)
6
财务分析(6)
现金流量表
1
2
3
4
5
现金流入
现金流出
净现金流量
现值
累计现值
?
7
财务分析(7)
两个重要指标
NPV
IRR
8
财务分析(8)
IRR=i1+(i2-i1)*|NPV1|/ (|NPV1|+ |NPV2|)
9
财务分析(9)
贴现率
贴现率的选择:
大于同期银行利率
高于行业预期
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