文档介绍：主要财务指标分析（ 复****br/>偿债能力指标
营运能力指标
盈利能力指标
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一、偿债能力指标
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。按照债务到期时间的长短不同，偿债能力指标可分为：
短期偿债能力指标
长期偿债能力指标
(一) 短期偿债能力指标
短期偿债能力是指企业以其流动资产偿还在一年内即将到期的流动负债的能力。
常用来反映企业短期偿债能力的财务分析指标有：流动比率和速动比率。
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流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，反映的是企业流动资产是流动负债的多少倍，表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。其计算公式为：
对企业来讲，流动比率的数值只有在与某种标准进行比较时才能说明企业短期偿债能力的高低。国际上一般认为，流动比率的下限为1，而流动比率为2时比较合理。
流动比率=
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速动比率是速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。其计算公式为：
速动比率＝
国际上一般认为，速动比率为1时较为适当。如果速动比率小于1，企业可能面临很大的偿债风险；如果速动比率大于1 ，尽管债务偿还的安全性很高，但却会因现金及应收账款资金占用过多而增加企业的机会成本。
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现金比率＝
货币资金+交易性金融资产+应收票据
流动负债
一般来说，现金比率在20%以上为好，但并非越高越好，因为闲置过多的货币资金也是不经济的。
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(二) 长期偿债能力指标
长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。用来反映企业长期偿债能力的指标有：
资产负债率
产权比率
利息保障倍数
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资产负债率又称负债比率，是指企业的负债总额与资产总额的比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举借债务由债权人提供的。其计算公式为：
注意：公式中的分子部分为债务总额，不仅包括长期负债，还包括流动负债。
资产负债率＝ ×100%
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2．产权比率
产权比率是指负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，反映了所有者权益对债权人权益的保障程度。其计算公式为：
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，但企业不能充分发挥负债的财务杠杆作用；反之，比率越高，企业长期偿债能力越低。因此，企业在评价产权比率是否适度时，应从提高获利能力和增强偿债能力两个方面综合进行，在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。
产权比率= ×100%
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产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别是：
资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度。
产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。
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利息保障倍数＝息税前利润／利息费用
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