文档介绍：财务报表分析之现金流量表
现金流量表概述
现金流量表是反映企业一定期间内现金和现金等价物的流入和流出情况的会计报表。
（1）能够说明企业一定时期内现金流入和流出的原因，从而有利于分析和评价企业经营、投资和筹资活动的有效性
（2）能够说明企业的偿债能力和支付能力
（3）能够分析企业未来获取现金的能力
（4）有助于分析企业收益质量
对利润表而言，现金流量表反映的是企业利润的质量；而对资产负债表而言，现金流量表则是对其货币资金项目的详细说明。
财务报表分析之现金流量表
现金原则
要维持企业的长期生存，一个重要的因素是要看经理人员能否作出有效决策以生成足够的现金。
创造利润自然有利于生成现金，但值得注意的是，只有那些能迅速实现的利润才是真正有意义的。
发达国家的统计资料表明，将近4/5的破产企业是获利企业，他们倒闭并不是因为亏损，而是现金不足。
财务报表分析之现金流量表
现金原则
现金和利润有很大的差异
利润是可以控制的，有时候是不真实的，而现金则是真实的——现金流量表的预警作用。
利润有时候会带来更大的现金压力
利润重要但现金更重要；一个企业会因现金枯竭而倒闭，但不会因暂时的亏损而破产
现金代表企业的资源，只要有了资源，企业就有了生存之本。
财务报表分析之现金流量表
创造价值从财务的角度上就是要追求现金流和盈利的持续增长。通过收入的增长、成本费用的控制和成本结构的优化，保证公司EBITDA的水平能够稳定在合理的水平上，使公司保持效益的持续增长。
---------吴安迪（中国电信）
财务报表分析之现金流量表
财务报表分析之现金流量表
财务报表分析之现金流量表
进行现金流量表分析，根本目的在于判断企业现金流量的质量。所谓现金流量的质量就是企业的现金能够按照企业的预期目标进行流转的质量。具有良好质量的现金流量应当具有如下特征：
第一，企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求；
第二，在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对应的利润有一定的对应关系，并能够为企业的扩张提供支持。
财务报表分析之现金流量表
考察现金流量的质量应从多方面入手，为此，解读现金流量表可以采用以下分析程序：
（一）总量分析
（二）重点项目分析
（三）对现金流量表附注进行分析
以下分三节分别介绍上述现金流量表分析的内容和方法。
财务报表分析之现金流量表