从技术分析到量化策略：技术分析的量化运用系列研….pdf

文档介绍：数量研究



数量分析


2012 年 03 月 01 日
数量分析 从技术分析到量化策略
——技术分析的量化运用系列研究之一

相关研究
 技术分析最早由 Charles Dow 于 20 世纪初提出，经过技术分析投资者 100
余年的实践和总结，形成了运用证券的历史交易价格、成交量等信息判断

未来价格趋势的分析体系，并依靠简单直观的特点被广泛运用于股票、外

证券研究报告 汇、期货等市场。
 技术分析主要建立在三个前提假设之上：市场行为反映一切信息；价格呈
趋势运动；历史会重演。按照分析方法的不同，技术分析主要分为图示分

析法、指标分析法、量价分析法、周期循环分析法以及混沌分析法等。
 技术分析和行为金融研究均重视投资者心理对价格的影响，技术分析的三
个前提假设均能用行为金融理论进行解释，行为金融为技术分析找到了理
论基础。
 技术分析天然是量化策略。技术分析的主要理论均建立于三个前提假设之
上，而这些假设均符合量化策略的构建过程以及相关要求：技术分析和量
化策略都从分析信息出发进行研究，二者的主要任务都是寻找价格变动规
律，实际使用时也均要求未来有效。
 技术分析既可以改造为获取相对收益的量化策略，也可以改造为获取绝对
收益的量化策略，还可以通过优化样本空间或买卖时点来改进量化策略。
证券分析师  在后续的报告中，我们将就技