证券投资分析论文.docx

文档介绍：联系实际用基本分析法分析股市行情精算 1207 2012162039 关璐璐摘要: 基本分析建立在价值分析理论基础上, 通过影响证券价格的供求关系因素来预测和判断股市, 所以影响供求关系的各种主要因素也就构成了基本分析的主要内容, 影响证券价格供求关系的因素可分为宏观因素、中观因素、微观因素。基本分析摈弃了价格反映所有可靠信息的有效市场假说,认为股票价格是公司内在价格是内在价值的指示器。股票市场基础分析主要侧重于从股票的基本面因素, 如宏观经济, 行业背景, 企业经营能力,财务状况等对公司进行研究与分析,试图从公司角度找出股票的“内在价值”,从而与股票市场价值进行比较,挑选出最具投资价值的股票。一、基本分析简介( 一)基本分析原理基本分析又称基本面分析, 是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理, 通过对决定证券投资价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析, 评估证券的投资价值, 判断证券的合理价位,从而提出相应的投资建议的一种分析方法。(二)基本分析方法的两个假设前提(1 )股票的价值决定价格(2) 价格受政治的、经济的、心理的等诸多因素的影响而频繁变动,很难与价值完全一致,但总是围绕价值上下波动,内在价值是测量价格合理与否的尺度。(三)基本分析包括以下几个方面内容(1 )宏观经济分析。研究经济政策(货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等)、经济指标(国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等)对股票市场的影响。(2 )行业分析。分析产业前景、区域经济发展对上市公司的影响(3 )公司分析。具体分析上市公司行业地位、市场前景、财务状况。(4 )投资价值分析二、联系实际运用基本分析法对股市行情进行分析(一)宏观经济分析汇率变动对股市的影响外汇行情与股票价格有着密切的联系。一般来说, 如果一个国家的货币是实行升值的基本方针, 股价就会上涨, 一旦其货币贬值, 股价随之下跌, 所以外汇的行情对股市有很大影响。在 1987 年 10 月,全球股价暴跌风潮来临之前,美国突然公布预算赤字和外贸赤字,并声称要继续调整美元汇率,从而导致了人们普遍对美国经济和世界经济前景产生了恐慌心理。伴随其他原因,导致了这场股价暴跌风潮的形成。在当代国际贸易迅速发展的潮流中, 汇率对一个国家的经济影响越来越大, 任何一个国家的经济在不同程度上都会受到汇率变动的影响。随着我国对外开放不断深入, 以及世界贸易开放程度的不断提高,我国股市受汇率的影响也会越来越显著。宏观经济政策对股票的影响天津海运这支股票, 从宏观经济政策方面看: 天津海运股份有限公司为上海证券交易所上市公司,其中 B 股股票于 1996 年4月 30 日上市, A 股股票于 1996 年9月9 日上市。是一支老股。 2014 年6月6 日,天津第四届“于家堡论坛”在第八届融资洽谈会期间举行, 该会议上提出了天津自贸区概念,六月后 600751 有小幅上涨,突破每股 5 元。 2014 年10 月 27 日,中央天津自贸区政策呼之欲出,带来了 600751 的再一次上涨; 12月8 日再提天津自贸区概念,加之国内 A 股牛市的呈现,在这一天这只股票突破 10% 的涨幅,开盘三小时后即涨停。(二)公司分析与行业分析在宏观经