文档介绍：BOT项目的经验总结与前景展望
    自从1997年出现亚洲金融危机以来,亚洲地区以项目融资方式建设大型基础设施项目受到了很大影响。近几年,在亚洲地区最受国际资本市场关注的BOT项目,只有北京第十水厂项目。从1999年初国家计委同意北京第十水厂项目通过国际公开招标融资以来,在经历了很多波折后,目前项目谈判已经结束。日本三菱商事株式会社和英国安格力安水务公司赢得了该项目。北京第十水厂项目的经验在国内受到了广泛关注和重视,吸引了很多人士前去调研。针对广大读者关心的问题,如我国的BOT项目有哪些经验可以借鉴、BOT项目可以为政府解决哪些问题、如何有效运作BOT项目、政府应该为BOT项目提供哪些条件或承担哪些风险、BOT项目的前景如何等,大岳咨询公司将结合北京第十水厂项目的经验,用一年的时间(共十二期),以讲座的形式进行回答,与读者共同探讨解决基础设施融资的有效途径。
在本讲中,我们首先简要介绍我国的几个BOT项目,总结这些项目的经验,并对BOT项目的前景进行预测。在以后的各讲中,我们将全面介绍BOT项目的运作经验和技巧,为广大读者运作BOT项目提供参考。
1 BOT项目实施回顾
中国第一个基础设施BOT项目是深圳的沙角B电厂,1984年由香港合和实业公司投资建设,已于项目特许期结束后由投资人移交给当地公司,在国际BOT领域是一个较典型的案例,经常被国际BOT专家引用。由于该项目是在改革开放初期运作的,所以项目结构比较简单,加上国内缺乏BOT的经验,造成了一些遗留问题。虽然该项目开创了中国基础设施融资的新途径,但并没有使BOT在国内得到推广。
1994年,中国政府开始研究BOT方式。1995年8月,国家计委、电力部和交通部联合下发了《关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知》,为国内运作BOT项目提供了法规依据。同时,国家计委选择了广西来宾B电厂、成都第六水厂、长沙电厂和广东淀白高速公路等项目作为BOT试点项目,标志着中国BOT项目进入了规范运作的发展阶段。
到目前为止,各地政府已经运作了四个比较典型的BOT项目,即广西来宾B电厂、成都第六水厂、长沙电厂和北京第十水厂。前三个项目属于国家计委牵头实施的BOT试点项目,第十水厂属于试点项目结束后由地方政府运作的第一个BOT项目。来宾B电厂和成都水厂项目都已经成功完成融资和建设工作,并且已经开始运营。长沙电厂项目由于前几年中国电力市场逆转,融资失败。第十水厂项目的招标和谈判工作已经结束,中标人正在进行融资和报批工作。
2 BOT项目的经验总结
总结1995年以来的四个典型BOT项目(有关项目的具体内容将在以后各讲中介绍),可以得出如下一些经验:
·通过招标方式选择投资人,使项目的运作规范、有序
国内绝大多数外商直接投资项目,是由项目业主与投资人或债权人直接进行谈判,运作程序(尤其是中方对外方而言)缺乏透明度和比较明确的法律保障和信用支持。
上述四个项目都是通过招标方式选择项目的股本投资人,设计项目结构、落实项目条件、编写招标文件、招标评标、融资要求、中标后的程序等运作过程,全部按照国际惯例进行,保证了项目的运作规范、有序,为项目最终能够顺利执行打下了坚实的基础。
·专业咨询公司扮演着十分重要的角色
各项目都聘请了专业咨询公司作为招标顾问(或融资顾问),为政