文档介绍：***投资基金(jījīn)
募集说明书
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第一页，共42页。
和一个(yī ɡè)巨大行业一同成长是企业和人生最难得的机遇
每个行业都有其“黄金十年”
家电业：1980年代(niándài)中期开始，长虹、创维、海尔、美的、格力……
证券业：1990年代(niándài)初期开始，南方、银河、中信、海通、国君、申万……
基金业：1990年代(niándài)中期开始，南方、华夏、博时、大成、银华……
房地产：1990年代(niándài)中期开始，万科、SOHO、碧桂园、保利、合创……
通讯业：1990年代(niándài)中期开始，移动、电信、联通、华为、中兴
互联网：1990年代(niándài)后期开始，新浪、网易、搜狐、阿里巴巴、百度、腾讯、盛大、九城、巨人……
PE：2006年开始，深创投、鼎辉、联想、达晨、天图、松禾、天堂硅谷……
第二页，共42页。
专业术语
本募集方案使用词语
同义词
领跑者基金
领跑者投资基金、基金、投资基金、合伙企业
基金管理公司
领跑者投资有限管理公司、管理公司
LP(Limited Partner)
有限合伙人、基金投资人
GP(General Partner)
一般合伙人、基金管理人
目标企业
拟投项目、被投项目、拟投企业、被投企业
第三页，共42页。
目录(mùlù)
PE行业介绍
基金设立方案
基金启动计划
基金管理团队
目标(mùbiāo)企业
结语
附：联系方式
第四页，共42页。
一、PE行业(hángyè)介绍
第五页，共42页。
什么(shén me)是PE
Private Equity
私人股权(ɡǔ quán)投资
Private的双重(shuāngchóng)含义：
资金来源：非公开募集
资金投向：非公众公司
目前常说的“私募基金”，主要投资于二级市场（PIPE），而非本处所指之PE
一、PE行业介绍
第六页，共42页。
PE与其它主要集合投资(tóu zī)工具的区别
Private Equity
私人(sīrén)股权投资
Mutual Fund
共同(gòngtóng)基金
Hedge Fund
对冲基金
VC
“PE”
LBO
Pre-IPO
一、PE行业介绍
交易手段
卖空
杠杆操作
程序交易
互换交易
套利交易
衍生品种
获利方式
对冲
换位
套头
套期
各国定义不一，
一般指契约型基金、债券基金、信托基金，
部分投资于股票市场
第七页，共42页。
一、PE行业(hángyè)介绍
VC
PE
LBO
Pre-IPO
天使(tiānshǐ)
资本
企业生命周期 从实验室到市场：3-7年
资本在不同阶段进入 回报(huíbào)/退出周期亦不同
｛
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基金
PIPE
IPO
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一、PE行业(hángyè)介绍
为什么投资(tóu zī)PE - 中美近年投资(tóu zī)回报率比较
美国
过去10年
国债：%
S&P500：12%
共同基金：%（一般(yībān)投资者因频繁交易，年均回报率仅7%）
对冲基金：17%
PE基金：24%
投资于中、印等新兴市场的基金年均回报率均超过30%
数据来源：社科院美国研究所、互联网
中国
过去5年
本土PE，年均回报率超过32%
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数据(shùjù)来源：清科研究中心
2002~2008年中外创投机构募集的投向(tóu xiànɡ)中国大陆的资本
PE——长期(chángqī)资本的乐园
一、PE行业介绍
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