文档介绍：投 资 规 划
第一页，共73页。
主 要 内 容
一、投资概述
二、投资工具
三、金融市场(jīn rónɡ shì chǎnɡ)和金融机构
四、投资规划
五、个人投资规划分析
第二页，共73页。
一、投资(tóu zī)概述
投资(tóu zī)的涵义
投资(tóu zī)分类
投资(tóu zī)过程
投资(tóu zī)者类型
投资(tóu zī)适宜性
第三页，共73页。
投资(tóu zī)的涵义
经济学认为：投资(tóu zī)是个人或单位寄希望于不确定的未来收益，而将资金或其他形式的资产投入经济活动的一种经济行为。
金融学认为:投资(tóu zī)是指投资(tóu zī)人以金融工具为投资(tóu zī)对象，以期将来取得一定投资(tóu zī)收益的行为。
投资(tóu zī)学家威廉·夏普认为：投资(tóu zī)就是为获得可能的不确定性未来值而做出的现值牺牲。
金融学家汉姆·列维认为：投资(tóu zī)是利用金融资本努力创造更多的财富或指那些用来创造更多财富的手段。
从本质上讲：投资(tóu zī)是对当前消费的延迟行为，是个人或机构投资(tóu zī)者通过持有金融资产或实物资产，获得该资产产生的与所承担风险成比例的收益的过程。
投资(tóu zī)具有主体性、价值性、时间性、权益性、风险性等特征。
投
资
概
述
第四页，共73页。
投资(tóu zī)人为什么要投资(tóu zī)？
投
资
概
述
当前收入：
工资，贷款，分红，遗产，馈赠…
当前消费
投资
将来消费
投在何处？
（选择）
何时投？
（时机）
如何投？
（策略）
证券分析
投资组合管理
资本市场有效性
第五页，共73页。
投资人面对(miàn duì)的问题
投资人的消费选择：现在消费，还是将来消费？
投资人的投资选择：实物投资，还是证券投资？
证券投资是理性投资选择还是赌博？
投资人购买(gòumǎi)证券的预期是什么？
投资人如何实现预期收益？
证券投资的预期收益有风险吗？
投资人的权益有保障吗？
通过有效的资本市场？
通过有效的司法制度？政府“保障”？
投
资
概
述
第六页，共73页。
投资(tóu zī)分类
投
资
概
述
债券、股票、
期权、期货等
证券投资
Securities
物权投资
Property
房地产、黄金、
艺术品、古董等
债权投资
Debt
国库券、中长
期国债、公司债等
股权投资
Equity
普通股、
优先股等
衍生品投资
Derivatives
期权、期货、
互换、远期等
直接(zhíjiē)投资
Direct
直接(zhíjiē)购买股票、
房地产、古董等
间接投资
Indirect
购买共同基金
或其他投资组合
低风险投资
Low-risk
投资国债、
存放银行等
高风险投资
High-risk
投资衍生品、
垃圾债等或投机
长期投资
Long-term
1年以上，如
股票、定期存款
短期投资
Short-term
1年以下，如国
库券、活期存款
国内投资
Domestic
投资国内金融
产品、财产等
国外投资
Foreign
投资国外金融
产品、财产等
第七页，共73页。
投 资 过 程
资产配置
股票
债券
实物资产
资产类别
国别
国内
国际
证券选择
哪只股票？哪个债券？哪项实物资产？
投资执行
交易时间？交易次数？每次交易量？
是否使用衍生工具避险？
对市场
的判断
对通胀
利率，
增长率
的判断
定价模型：
现金流，基本分析
技术分析
交易成本：
佣金，价差
流动性
独有
信息
交易
速度
理财师的工作：
业绩评估
风险(fēngxiǎn)承担多大？收益率多少？
高于或低于平均水平？
择时
能力(nénglì)
选股
能力(nénglì)
投 资 人
风险承担能力、投资期限、税赋状况
效用函数
相关税法
投
资
概
述
第八页，共73页。
投资者类型(lèixíng)
机构投资者
个人投资者
包括商业银行、投资银
行、保险公司、基金公司
等。
指那些由自己管理资金并达 到其预定投资目标的个 人。
由于投资需要时间和专业知识，
许多人宁愿付费雇用专业人员
或委托(wěituō)机构投资者为自己打理钱财。
投
资
概
述
第九页，共73页。
什么样的投资(