资产质量分析.ppt

文档介绍：资产质量分析
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一、会计计量属性
历史成本：购置时支付的金额或支付对价的公允价值
优越性：客观性、可验证性、抑制主观财务造假
重置成本：现在购置相同或相似资产的支付金额
可变现净值：正常对外销售的价款金额扣减完工时估计发生的相关成本、税费后的金额
现值：预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流量的折现值
公允价值：按在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额
第一节 资产负债表的作用
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资产的市场价值和帐面价值差异的4个可能原因：
1、已取得时间：
取得时间越早，差异产生概率越大
2、通货膨胀
现有市场价值发生变化，以反映购买力差异
3、流动性：
流动性差的资产出售时需较高的交易费用，出售净所得有更大的不确定性。
如果其他条件都一样，流动性差的资产的市场价值会更大的偏离其帐面价值。
4、有形资产/无形资产：
无形资产的价值更加易变
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二、资产负债表的作用
揭示了资产的总体规模及具体的分布形态
联系流动资产与流动负债，评价短期偿债能力
分析债务规模、债务结构与所有者权益，评价长期偿债能力、举债能力
比较不同时点的资产负债表，判断发展趋势
比较资产负债表、利润表的有关项目，评价企业对资源的利用情况及盈利能力
联系资产负债表、利润表、现金流量表，整体评价财务状况、经营成果
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一、资产负债表的基本结构
（一）组成内容
表头
基本内容
补充资料
（二）项目排列
水平式
资产方：资产流动性高－－低
受美国财务报告体系影响的国家
负债与所有者权益方：负债偿还的顺序早——晚
第二节 资产负债表的结构
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资产质量的恶化，易使企业陷入财务困境
强化资产负债表观念，关注资产的质量，追求真实资产
淡化利润表观念，解释资产、负债变动的情况
第三节 资产质量分析理论
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一、资产质量的内涵及属性
（一）资产质量的内涵
1、定义：资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度
2、影响：
直接导致企业实现利润、创造价值水平方面的差异
决定企业能否长久保持竞争优势的源泉
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（二）资产质量的属性
1、相对性
相同资产在不同企业的效用和价值具有相对性
例：集团化管理，
母公司角度：贷款规模高、其他应收款高、财务费用高
集团角度：降低整体财务负担
相同资产在特定企业不同发展阶段的效用和价值可能不同
例：发展初期、扩张期、成熟期
资产质量分析需要从企业整体和相对宏观的角度出发
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2、时效性
企业多数资产的质量往往随着时间的推移而显著下降
资产的超规模储备可能导致不必要的损失
3、层次性
资产对于不同的企业管理层面的含义具有显著差异
决策层：总体的资产质量
协调层：结构性的资产质量
执行层：个别资产质量
需要从总体、结构、个体三个层面进行资产质量分析
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二、资产的质量特征
（一）总体质量特征
增值性：
真实价值基础上的资产利用效果的最终体现
大多数资产的计量属性以历史成本为主，利润无法体现这些资产的持有增值情况，体现计提的减值损失
（二）结构质量特征
各资产相互间的比例关系
体现在对资金的安排和使用程度上的差异
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