文档介绍：浅析证券投资风险问题及措施摘要: 证券市场充满了风险, 证券投资是一种风险性投资。债券投资是投资者通过购买各种债券进行的对外投资, 是一种风险性投资,其风险的表现形式主要有可分散风险和不可分散风险。投资者必须全面认识各类风险, 并采取多种方式规避风险, 力求在一定的风险水平下使投资收益最高。关键字:风险、投资一、证券投资风险(一)、证券投资风险的概念所谓的风险就是指未来不确定因素的变动导致投资者收益变动的可能性。风险与未来可能发生的事件的不确定性有关,未来事件越不确定,风险也就越大,不确定性是导致风险的基本因素。证券投资的风险是由于投资收益的不确定性造成的。(二)、证券投资风险的分类与证券投资相关的所有风险称为总风险。总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。 1、系统风险系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的所有证券投资收益不确定的可能变动,这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。在现实生活中, 所有企业都受全局性因素的影响,这些因素包括社会、政治、经济等各个方面。由于这些因素来自企业外部,是单一证券无法抗拒和回避的,因此又叫不可回避风险。这些共同的因素会对所有企业产生不同程度的影响,不能通过多样化投资而分散,因此又称为不可分散风险。系统风险包括市场风险、利率风险和购买力风险等。 1、市场风险政策风险是指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的举措、法规出台,引起证券市场的波动,从而给投资者带来的风险。政府对本国证券市场的发展通常有一定的规划和政策,籍以指导市场的发展和加强对市场的管理。证券市场政策应当是在尊重证券市场发展规律的基础上,充分考虑证券市场在本国经济中的地位、与社会经济其他部门的联系、整体经济发展水平及政治形势、证券市场发展现状等多方面因素后制定的。政府关于证券市场发展的规划和政策应该是长期稳定的,在规划和政策既定的前提条件下,政府应运用法律手段、经济手段和必要的行政管理手段引导证券市场健康、有序地发展。但是,在某些特殊的情况下,政府也可能会改变发展证券市场的战略部署,出台一些扶持或抑制市场发展的政策,制定出新的法规或交易规则,从而改变市场原先的运行轨迹。特别是在证券市场发展的初期,对证券市场发展的规律认识不足、法规体系不健全、管理手段不充分,更容易较多地使用政策手段来干预市场。由于证券市场政策是政府指导、管理整个证券市场的手段,一旦出现政策风险,几乎所有的证券都会受到影响,因此属于系统风险。 2、利率风险利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。市场利率的变化会引起证券价格变动,并进一步影响证券收益的确定性。利率与证券价格呈反方向变化,即利率提高,证券价格水平下降;利率下降,证券价格水平上涨。率从两方面影响证券价格:第一,改变资金流向。当市场利率提高时,会吸引一部分资金流向银行储蓄、商业票据等其他金融资产,减少对证券的需求,使证券价格下降;当市场利率下降时,一部分资金流回证券市场,增加对证券的需求, 刺激证券价格上涨。第二,影响公司的盈利。利率提高,公司融资成本提高,在其他条件不变的情况下,净盈利下降,派发股息减少,引起股票价格下降;利率下降,融资成本下降,净盈利和股息相应增加,股票价格上涨。利率政策是中央银行的货币政策工具,中央银行根据金融宏观调控的需要调节利率水平。当中央银行调整利率时,各种金融资产的利率