文档介绍：《中小企业投融资方案(fāng àn)策划 》
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融资平台的宏观(hóngguān)形势
2011年6月28日审计署公告：2010 万亿元，加上国债的存量，2010 年政府负债率和债务率（前者等于政府债务/GDP，后者等于政府债务/财政收入。）分别达到44％和146％，较09 年（%%）都有所下降，且仍保持在国际较低水平，即使将政策性银行和铁道部等政府隐性债务也算上，政府债务的系统性风险依然可控。地方政府债务目前面临的主要(zhǔyào)风险是再融资风险，-，-，而银监会今年明确禁止借新还旧，使得融资平台的短期债务展期出现困难。融资平台的再融资压力有多大，取决于银监会的四分类标准实际执行起来有多严。从历史经验来看，地方政府债务增长在经历了高峰期后，一旦大幅收缩，违约风险就会上升，而银行信贷资产质量的恶化又会进一步加剧再融资风险。
应收类科目(kēmù)的备抵计提
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应收类科目(kēmù)的备抵计提
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应收类科目(kēmù)的备抵计提
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（一）投融资渠道(qúdào)
融资：是指企业通过各种途径筹措企业生存和发展所必需(bìxū)的资金。可分为债权融资和股权融资两种方式。
融资与投资是资金活动不可分割的两个环节，融资是投资的前提，投资是融资的目的。
投资和融资要在数量上达到平衡、时间上做到衔接。
应收类科目(kēmù)的备抵计提
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1. 债权融资
（1）银行贷款融资：指借款人为满足自身建设和生产经营的需要，同银行签订贷款协议，借入一定数额(shù é)的资金，并在约定期限还本金并支付利息的融资方式。按贷款的用途不同，可将贷款分为流动资金贷款、固定资金贷款和专项贷款等。
（一）投融资渠道(qúdào)
应收类科目(kēmù)的备抵计提
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银行审查借款申请
企业提出贷款申请
签订借款合同
企业取得借款
企业偿还本息
银行贷款融资(rónɡ zī)的流程
应收类科目(kēmù)的备抵计提
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（2）企业债券融资
指企业依照法定程序公开(gōngkāi)发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券。
目前，上市公司发行的公司债券由证监会审批，非上市公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券由发改委审批。
所筹资金用途符合国家产业政策和行业发展规划；
净资产规模达到规定的要求（6000万元以上）；
经济效益良好，近三个会计年度连续盈利；
最近三个会计年度平均可分配利润（或净利润）足以支付债券(zhàiquàn)一年的利息；
现金流情况良好，具有较强的到期偿债能力；
近三年没有违法和重大违规行为；
前一次发行的企业债券(zhàiquàn)已足额募集；
已发行的企业债券(zhàiquàn)没有延迟支付本息的情形；
发行债券(zhàiquàn)余额不超过净资产的40％。
发 行 企 业 债 券 的 条 件
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发行(fāháng)方案设计需考虑的因素
债券发行方案的设计要紧密围绕债券的发行目标，以保证债券顺利发行，满足(mǎnzú)发行人的资金需求为最基本前提，在此基础上追求债券发行成本的最小化。债券方案设计时考虑的主要因素有：
公司自身的具体情况，包括净资产规模、资产负债率、净利润、业绩增长趋势等，以判断公司的债券发行规模和债券信用情况；
公司的资金使用需求，从而考虑包括规模和期限等债券要素；
目前的债券市场环境，估算债券的需求和利率情况；
宏观经济和利率趋势判断，设计对公司长期有利的债券方案。
应收类科目(kēmù)的备抵计提
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影响企业债券发行利率的几个(jǐ ɡè)因素
以债券市场同期限产品收益率为基准利率，在此基础上综合考虑发行人的信用利差、流动性利差以及其他各类风险收益因素利差，得到企业债券的最终定价。
基准利率：主要是同期限央行票据和Shibor的水平(shuǐpíng)。
发行人信用即评级水平(shuǐpíng)：财务状况、经营情况、流动性指标、信用历史、融资能力、未来偿债能力等因素会影响企业信用评级等级。
流动性差异：由于国债、央行票据等信用好、发行频率高、规模大，在市场上有着良好的流动性。 债务融资工具的发行规模相对较小，其流动性与国债和央票也存在着一定差异，因此，通常投资者也会要求收益补偿，此利差随市场情况确定。
其他因素：有无担保、投