文档介绍：企业并购重组操作实务
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讲师简介
俞铁成先生
道杰资本总裁、管理合伙人
上海浦东路桥建立股份〔600284〕独立董事
江苏连云港港口股份〔601008〕独立董事
中昌海运股份〔600242〕独立董事
上海市人民政府开展研究中心特约研究员
浦东新区政府国资委 咨询专家
曾任上海亚商企业咨询并购部经理、上海保银投资副总经理、景丰投资总裁助理。曾操作了数十起大型企业并购重组案例。目前担任十多家资产过百亿之大型海内外企业集团的并购投资参谋，在国内担任多个地方政府之经济参谋。近年投资了多个优秀工程。
曾在国内核心经济刊物发表数十万字专业论文，2001年，出版了个人第一部专著?公司紧缩--资本运营新境界?，该书是目前中国第一本系统阐述公司紧缩原理、技术及运用的专著，被认为填补国内研究空白，在业内引起强烈反响。
?中国证券报?、?上海证券报?、?证券时报?、?经济观察报?、?二十一世纪经济报道?、?中国经营报?、中央电视台、上海电视台等国内著名财经媒体对俞铁成先生均有专访或报道。
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目 录
主题一：企业并购战略规划
主题二：并购团队组织与运作
主题三：目标公司尽职调查
主题四：目标公司估值
主题五：设计交易构造和并购资金安排
主题六：如何进展成功的并购谈判
主题七：并购协议及整合
主题八：案例讨论
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主题一：企业并购战略规划
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壮观的场面
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壮观的场面
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义乌的人们在挖什么？
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经济危机下中国企业的出路
逆市增长，有资金实力的企业——低本钱收购扩张
有一定行业地位和特色，财务困难——吸引PE或傍大款
经营陷入困境，行业地位低下——联合重组抱团取暖
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婚姻与并购
恋爱中的充分了解
双方家庭的认同
殷实的物质根底
感情的沟通与理解
安康活泼孩子
尽职调查；
股东认同；
稳定的经营业绩
团队的沟通与理解
新的利润增长点
婚姻的幸福
并购的成功
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企业并购的意义何在？
世界500强企业几乎都是通过不断的并购成长起来，并购也将成为中国企业快速成长的主要方式。
企业成长扩张主要是自然成长、新建和并购三大途径，与其它两个途径相比，并购扩张具有以下明显优势：
消灭竞争对手，提高市场占有率和利润率
速度快——速度就是生命
可以迅速获取靠内部资源无法获得的产品、技术、人才等特殊资源
注意力经济－市值提升
并购协同效应——研发、采购、生产、销售、财务、管理、文化……
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