市场营销-金融市场学计算题.docx

文档介绍：三教上人（A+版-Applicable Achives）
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三教上人（A+版-Applicable Achives）
金融市场学计算题
五、计算题
1、买进股票现货和看涨期权的两种策略。
2、指数期货套利。
3．看涨期权的价值及甲、乙双方的盈亏分析。
4．投资收益率
5．追缴保证金通知
6．投资收益率

股票高估还是低估。

公司的总体价值
，套汇的具体路径的推算

12．证劵组合的资本市场线方程及其相关计算。
、公司的总体价值的计算、公司每股股票的市价的推算

15．根据CAPM计算市场组合的预期收益率，并判断股票价格是被高估？
、何时会收到追缴保证金通知的计算。
、税前年持有期收益率计算
案例P62计算维持担保比例担保维持率
P88看第五题
，用15000元自有资金加上从经纪人处借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。
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三教上人（A+版-Applicable Achives）
（1）如果A股票价格立即变为22元，20元，18元，在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？
（2）如果维持担保比率为125%，A股票价格跌到多少会收到追缴保证金通知？
（3）如果在购买时只用了10000元自有资金，那么第（2）题的答案会有什么变化？
（4）假设A公司未支付现金红利。一年以后，若A股票价格变为：22元，20元，18元，投资收益率是多少？投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？
答：你原来在账户上的净值为15000元。
(1)若股价升到22元，则净值增加20RR元，%；
若股价维持在20元，则净值不变；
若股价跌到18元，则净值减少20RR元，%。
(2)令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为R，则R满足下式：
（1000R-5000）/1000R=25%所以R=。
(3)此时R要满足下式：（1000R-10000）/1000R=25%所以R=。
一年以后保证金贷款的本息和为5000×=5300元。
(4)若股价升到22元，则投资收益率为：（1000×22-5300-15000）/15000=%
若股价维持在20元，则投资收益率为：（1000×20-5300-15000）/15000=-2%
若股价跌到18元，则投资收益率为：（1000×18-5300-15000）/15000=-%
投资收益率与股价变动的百分比的关系如下：
投资收益率=股价变动率×投资总额/投资者原有净值－利率×所借资金/投资者原有净值
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