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第二章****题
套汇交易举例
空间套汇(直接套汇)
/$， kr/$。
不考虑交易本钱，100万美元的套汇利润是多少？
答案：：
100万美元×
：
÷
套汇结果：
第三章****题
远期差价报价法
外汇银行在即期汇率之外，标出远期升贴水
升贴水是以一国货币单位的百分位来表示的。
也可采用报标准远期升贴水的做法
例如：多伦多外汇市场上，某外汇银行公布的加元与美元的即期汇率为USD1=，，
+= +=。
又如，在伦敦外汇市场，某外汇银行公布的即期汇率为GBP1=，，
-=-=。
年升贴水率：
远期汇率由即期汇率和国内外利差决定，高利率货币远期贴水〔相应地外汇升水〕，低利率货币远期升水〔相应地外汇贴水〕，年升贴水率等于两国利差。
例如：
伦敦外汇市场上即期汇率是GBP/USD=,%,%，某客户卖给英国银行3个月远期英镑10000，买远期美元，那么3个月远期美元的升水数为：
×〔%－%〕×3÷
国内外利率分别为5%和3%，那么本币贴水，外汇升水，外汇年升水率为2%。
【例题1·单项选择题】
%和5%，那么6个月的远期美元〔 〕。
% %
% %
答案：C
【例题2·单项选择题】
2.〔2007年考题〕假设美国的利率是6%，人民币的利率是2%，那么3个月的远期美元对人民币〔 〕。
% %
% %
答案：
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D
计算题
%，纽约市场上年利率为8%，且伦敦外汇市场的即期汇率为1英镑=，求1年期伦敦市场上英镑对美元的远期汇率。
解：设E1和E0分别是远期汇率和即期汇率，那么根据利率平价理论有：
一年的理论汇率差异为：
E0×(12%—×(12%—
由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率出现贴水，故有：
—
〔1〕套期保值：
〔2〕某英国进口商达成了一笔大豆交易，合同约定3个月后支付300万美元。为防止3个月后美元对英镑的即期汇价上升，使公司兑换本钱增加，可与外汇银行签定一份美元远期多头和约，即买入3个月远期美元。
如果签订贸易合同时，即期汇率FBP1=USD1.