文档介绍：私募投资基金管理人登记过程
中的常见法律问题
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一、私募基金管理人为什么要登记？
1、行业混乱、没有诚信、能力欠缺、沦为诈骗犯罪
2、28000多家通过2000家
3、规范市场，保护各方利益
二、私募基金与非法集资的区别是什么？ LOGO
私募基金，是依法成立的实体企业，募集资金交由私募
基金管理公司投资运用。
非法集资，指单位或者个人未依照法定程序经有关部门
批准，向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内予以
回报的行为。非法集资包括非法吸收公众存款及集资诈
骗罪。
私募基金属于正常的金融投资方式，而非法集资则属于
严重的刑事犯罪，二者之间有本质差别。但现实中，边
界模糊，一念之间，或为天堂，或为地狱。
一、是否公开募集
私募基金，顾名思义只能私下向特定的对象募集，而不能像公募基金（需要具备更苛刻的条件和审批手续）向公众推广募集。因此，公募基金的一些方法，在私募基金上是严格禁止的。比如，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体宣传，不能通过传单、手机短信、微信、
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具体区别
一、是否注册备案
1、合法的私募基金及其管理机构应当取得工商行政管
理机构注册；
2、并按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法
（试行）》要求向中国证券投资基金业协会登记备案。
3、非法集资中的“非法性”，是指未经有关部门依法
批准或者借用合法经营的形式吸收资金。因此，私募基
金设立某只基金是否注册备案，则是其合法的因素之一
。
。
一、是否公开募集
私募基金，顾名思义只能私下向特定的对象募集，而不能像公募基金（需要具备更苛刻的条件和审批手续）向公众推广募集。因此，公募基金的一些方法，在私募基金上是严格禁止的。比如，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体宣传，不能通过传单、手机短信、微信、
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二、是否公开募集
私募基金，顾名思义只能私下向特定的对象募集，而不
能像公募基金（需要具备更苛刻的条件和审批手续）向
公众推广募集。因此，公募基金的一些方法，在私募基金上是严格禁
止的。比如，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体宣传，
不能通过传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣
传推介。实践中，理财讲座、投资研讨会等宣传形式无形
当中把私募基金资金募集行为推向了犯罪的边缘，基金
公司应谨慎对待。
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三、是否真实项目
私募基金的发起一般是基于某项目，在募集协议书上都
需要标明该资金用于哪个项目。存在真实的项目是私募
基金合法的关键因素。同时，真实项目还包括资金是否
专项专用。
实践中，因此，如果项目不存在，或者资金最终并没有
用在项目上，那么则有可能转化为“具有非法占有”的
集资诈骗行为。
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四、是否人数众多
私募基金对投资者和人数应有严格限制。
1、以股份公司形式设立的，投资者人数（包括法人和
自然人）不得超过200人；
2、以有限公司和合伙制形式设立的，投资者人数不得
超过50人。
投资者不符合上述规定和人数超过限制的，都很有可能
构成非法集资。
目前，私募基金通过代持股或渠道的方式募集资金，对此因谨慎操作。这
种行为给私募企业的运营带来了巨大的法律风险。一旦超过投资人数上限
，就容易涉嫌向不特定对象募集资金，从而具备构成非法吸收公众存款罪
的可能。
五、是否承诺收益
私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。如果私募基金的发起人向投资者许诺高比例的保