文档介绍：TSX Venture Exchange
多伦多证券交易所
Reverse Takeover (RTO)
借壳上市及成功案例
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概要
Ø 加拿大资本市场的优势 Ø 境外上市应具备的条件
Ø 在加拿大上市对企业的益处 Ø 初始评估资料
Ø 在加拿大上市对企业家的益处 Ø 上市前准备工作
Ø 世界主要证券交易所对比 Ø 完成上市所需文件清单
Ø 多交所上市公司的行业分布 Ø 上市公司组织结构图
Ø 在多交所上市的中国公司 Ø 上市后后续工作
Ø 中国企业的上市方式 Ø 上市成功案例
Ø 借壳上市 Ø 专业上市顾问的优势
Ø “资本库”壳公司简介 Ø 专业上市顾问的作用
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加拿大资本市场的优势
• 融资能力强
– 2008年多伦多证券交易所主板和创业板通过首发和增发募集的
资金达408亿美元。
• 上市速度快
– 中国企业通常在6 – 12个月之间就可以完成在创业板上市。
• 股票交易活跃
–
股，2008年平均日交易金额75亿加元。
• 良好的流通性
– 对各种行业都有深刻了解的机构投资者
– 活跃的散户在二级市场为上市公司提供极高的流通性
– 浓郁的股权投资文化，49%的加拿大人直接或简介持股
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加拿大资本市场的优势
• 升级主板容易
– 在达到一定的净资产额和利润额，企业很容易从创业板升级到
主板。升级到主板，会吸引更多的机构投资者，进一步增加企
业的融资能力和增长潜力。
• 低廉的上市和维护费用
– 相对于美国、英国、香港、新加坡的证券交易所，加拿大多伦
多证券交易所的上市费用和上市公司的维护费用是最便宜的。
• 相对宽松的监管环境
– 尤其是在美国沙宾法案（SOX 404）的实施后，美国条例式的
监管日趋严格。而加拿大倾向于原则性管理的监管理念更为合
理。
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在加拿大上市对企业的益处
• 增加融资渠道
– 通过多伦多证券交易所的平台，为企业在成长的各阶段获得
所需资金。
• 激励管理团队
– 通过期权、持股等多种激励手段，激励团队成员，增强企业
管理团队的凝聚力。
• 建立台
– 作为多伦多证券交易所的上市公司，企业增加了曝光率，为
和其他企业合作、并购提供了新的平台，为低成本扩张提供
了可能性。
• 提高企业及产品形象
– 通过上市，扩大了企业的市场影响力，进一步提升产品的知
名度。
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在加拿大上市对企业家的益处
• 股东价值的最大化
– 企业家的原始投资，通过股票市场的放大，得到高额的回
报。股票市场不仅增加了股票的流动性及股东的退出机制，
企业家的财富更可以通过企业的增长进一步增值。
• 规避潜在的政策风险
– 将中国境内资产证券化，企业成为境外上市公司的子公司，
以规避潜在的中国政策风险。
• 良好的加拿大生活环境
– 加拿大拥有安定良好的社会环境，温哥华