证券公司开展融资融券业务的风险及控制.pdf

文档介绍：厂
证 券 公 司 开 展 融
● 叶 阳 ／文
融资融券业务是证券信用交易的一种 ，是担 鱼窒 到融 通 费用 ．还 可 以收 到 比较 高 的交 易 佣 金 ，证 券公 司 为
垡 堡垒堡 甚墨 壹堡 壅 耋 蜜堡 壹堑鲞堡甚 塞 获得更 高 的利 润 。有可 能会 扩 大 其业 务 规模 。而证 券 公 司
羞些墼垄堡 丝萱 ，墨垒 圈窒 鲞 主 鲎 塞 开展 融 资 融券 业 务 所 需 资 金 主要 是 自有 资 金 和 依 法 筹 集
施 的 交 易制度 。也是 促 进 证 券 市场 走 向成 熟 的 重要 手 段 ， 的资 金 ，随着 规 模 不断 扩 大 ，一 旦 资金 向客户 融 出 ，在 一 定
是 证 券 市 场基 本 职 能发 挥 的 重要 基 础 。年 月 日 时期 内就被 客户 所 占用 。公 司从 外部筹 来 的资 金是 有期 限
起 ．我 国融 资 融 券试 点正 式 启 动 ，意味 着经 过 四 年精 心 筹 的 ，如 果 到 期 资金 还 被 客 户 占用 ，证 券公 司又 没 有 新 的 筹
备 的融 资 融券 业 务 正 式进 入 市场 操 作 阶段 资渠 道 ，就会 造成 资金 流动性 风 险 。
四客 户信 用 风 险 。信 用 风险 的发 生往往 是 因为 客户
一
、 融资 融券 业务 带给 我 国证券 公 司的主 要风 险 在损 失超 过保 证金 后实施 违 约行为 产生 的风险 。在 融 资交
一 客 户 资源 流 失风 险。一方 面 ，目前 我 国证 券 公 司 易 中 ，证 券 公 司 以 自有 或 筹措 的资金 提 供 给