文档介绍：证券投资证券投资
一、证券投资基金
（一）投资基金的概念
由不确定多数投资者出资汇集成基金，然后交由专业性的
投资机构管理，投资机构根据与客户商定的最佳投资收益
目标与最小风险，把集中的资金投资于各种有价证券和其
他金融商品。
（二）投资基金的特点
规模投资，有利于组合投资，分散风险
专家理财，回报率高
基金凭证交易活跃，变现能力强
品种繁多，选择性强
基金运作有严格的制度保证，安全性高
证券投资基金证券投资基金
（三）投资基金的种类
根据法律基础及组织形态的不同，一般可分为根据法律基础及组织形态的不同，一般可分为公公
司型司型和和契约型契约型。。
公司型投资基金：出资人按照股份有限公司或有限责
任公司的形式进行组建基金，按照公司法的规定运
作。
契约型投资基金：也称信托型投资基金，根据委托人
（基金管理机构）、受托人（基金保管机构）和受益
人（投资者）所订立的信托投资契约而形成。
在美国，许多投资基金还采用了有限合伙制的组织形
式。
证券投资基金证券投资基金
• 根据基金是否可以赎回，可分为开放式基金和封闭式基
金。
开放式基金：基金规模不固定，可随时根据市场供求
情况发行新份额或按投资者要求赎回基金，又称追加
型基金。
封闭式基金：在发行前规定了基金的总额，发行期满
后就封闭起来，不再增加份额，又称固定型基金。
• 开放式基金和封闭式基金的主要区别：
两者的基金规模不同。
期限不同：封闭式基金有固定期限，一般为8～15年，
开放式基金没有固定期限。
证券投资基金证券投资基金
基金单位的买卖方式不同：封闭式基金发起设立后，基金可上市
交易，投资者可在交易所按市价买卖；开放式基金的投资者则随
时可向基金管理公司申购或赎回基金单位，买卖价格以基金单位
的资产净值（NAV）为基础计算。
买卖价格形成方式不同：封闭式基金在证券交易所挂牌交易，价
格主要受供求关系影响。开放式基金的。
基金的投资策略不同：封闭式基金可将募集的资金全部用于投
资，制定长期的投资策略。开放式基金必须保留部分现金，较多
投资于变现能力强的资产，以便投资者赎回。
证券投资基金证券投资基金
• 按投资目标的不同，可将共同基金划分为按投资目标的不同，可将共同基金划分为成长型成长型
基金基金、、收入型基金、收入型基金、和和平衡型基金等。平衡型基金等。其中，成其中，成
长型基金比较注重追求投资对象的长期增值和盈长型基金比较注重追求投资对象的长期增值和盈
利，多选择一些具有良好增长潜力的股票为投资利，多选择一些具有良好增长潜力的股票为投资
对象。收入型基金则注重基金的当期收益，多选对象。收入型基金则注重基金的当期收益，多选
择现金红利派发丰厚的股票为投资对象。择现金红利派发丰厚的股票为投资对象。
• 根据基金的投资对象，其主要业务品种根据基金的投资对象，其主要业务品种
有：有：股票基金股票基金，，债券基金债券基金，，货币市场基金货币市场基金
等。等。
二、股票二、股票
（一）股票的概念（一）股票的概念
股票是股份有限公司签发的，证明股东按其所持股票是股份有限公司签发的，证明股东按其所持
股份享有权利和承担义务的书面凭证股份享有权利和承担义务的书面凭证
股票是股东对公司未来的股票是股东对公司未来的剩余现金流索取权剩余现金流索取权的权的权
利证明利证明
股票是股东参与公司事务的权利证明股票是股东参与公司事务的权利证明
股票持有人是名义上的公司所有人股票持有人是名义上的公司所有人
理论上讲，应遵从同股同权的原则理论上讲，应遵从同股同权的原则
股票股票
（二）股票投资的收益（二）股票投资的收益
红利：普通股股东从公司盈余分配中获得的收红利：普通股股东从公司盈余分配中获得的收
入。入。取决于公司的盈利能力与红利派发政策。取决于公司的盈利能力与红利派发政策。
市价盈余：又称市价盈余：又称““资本利得资本利得””，即低买高卖的差价，即低买高卖的差价
利润。利润。
获得丰厚的资本利得收益是每个股票投资者追获得丰厚的资本利得收益是每个股票投资者追
求的目标，但实现这个目标很难，需要具备投资求的目标，但实现这个目标很难，需要具