文档介绍：证券投资学课件/中国矿业大学管理学院
第一章 证券投资对象——有价证券
（李凯风/中国矿业大学）
Chapter1 Financial instrument
（LKF/CUMT）
§ 证券与证券投资
§ 股票
§ 债券
第四节证券投资基金
第一章 证券投资工具——有价证券
（LKF/CUMT）
§ 证券与证券投资
一、证券的含义
证券的含义非常广泛，基本含义可以概括为以证明或
设定权利所作成的书面凭证，它表明证券持有人或第
三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经
发生过的行为，是各种财产所有权或债权凭证的通
称。
（标志）
一般来讲，作为一张证券必须具备两个最基本的特
征：一是它的法律特征，二是它的书面特征。
证券按其本身能否使持券人或第三者取得一定的收
第一章 证券投资工具——有价证券
（LKF/CUMT）
无价证券是指证券本身不能使持券人或第
三者取得一定收入的证券，它可分为两大类，
一类是证据证券，一类是占用权证券。
有价证券是指证券本身能给持券人取得一定
收入的证券，它可分为三大类，即商品证券，
货币证券和资本证券。
商品证券是指证券本身就能表明某种财物
所有权的证券，如提单、栈单等。
货币证券是指证券本身能使持券人或第三
者取得货索取权的书面凭证，主要包括两大
类：
第一章 证券投资工具——有价证券
（LKF/CUMT）
即商业证券和银行证券，商业证券主要包括商业期票和
商业汇票，银行证券主要包括银行汇票、银行本票和支
票及其代用品。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系
的活动而产生的证券，金融投资是为取得收益而将收入
转化为股票，债券，债权等金融资产的行为。因此资本
证券一般会因持券人对证券本身的拥有而取得一定的权
益，是有价证券的主要形式，主要是股票和债券。
二、证券的起源
现代意义的证券是资本主义经济发展的产物，是社
会化大生产，信用制度和商品经济制度不断发展的产
物。在商品经济不断发展，企业不断追求经济效率的过
程中，竞争中的企业一方面要尽量节约虽不能直接产生
利润，
第章证券投资工具 有价证券
（LKF/CUMT）
却有助于加速流通，缩短流通周期的资本，一方面要尽
量扩大使用总资本的规模，以克服私有财产的制约，促
进资本社会化，适应前一种需要，便产生了商业信用和
作为商业信用手段的票据；适应后一种需要，便产生了
资本信用和作为资本信用手段的股票，公司债券等。后
者属于虚拟资本而能在证券市场买卖的，就是属于资本
证券范畴的股票和债券。
。
股票的起源是与股份公司的兴起密切相关的，股份
公司则是在商品经济的不断发展中逐步形式和发展起来
的企业经济组织形式和产权制度。①古希腊古罗马时代
②欧洲文艺复兴时期③资本主义原始积累时期，1553年
5月10日，萨巴迅·卡布特Substain Cabot；1581年英“土
耳其公司”；1600年英“东印度公司”；1602年荷兰东印
度联合公司；1613年荷兰阿证交所；1635年后有限责任
第一章 证券投资工具—有价证券
（LKF/CUMT）
制；1844年英第一个有限责任公司法。
在经济活动中经济发生债权债务关系，为证明这
种关系的存在，保护双方的正当权益，就必须以债券
的形式阐明双方的权利和义务，债券的产生是与债务
的产生联系在一起的.
债务最早生产原始社会末期，当时由于商品生
产、商品交换和私有制的出现。造成了财富占有的不
均，产生贫富差别。一部分家庭，为维持生活和继续
从事生产，不得不向富裕家庭告借，通过借贷进行余
缺的调剂，最早的债务关系出现国家出现以后，由于
战争等原因，也会出现其经常性收入不能满足支出的
现象，于是便产生了公债