文档介绍：Ethic重点知识梳理
一、前言部分
(一)相关
AMC Asset Manager Code of professional conduct
(二)The code of ethics
(integrity、competence、diligence、respect)
。
二、条款
I professionalism
I(A)Knowledge of law
“理应”知道还犯法
——咨询——上报主管——上报监管部门——脱离
,依然不能免责
1
I(B)Independence and objectivity
不能受到威逼利诱
:
不能接受会影响客观独立性的礼物,只要在别人眼中认为会影响就不行(如gift、favor、Job referral 、invitation to lavish function)
不能接受奢侈的旅行安排、可以接受commercial、common 的差旅安排
一般的小纪念品可以接受
:
要disclose给其他客户及雇主,并收到雇主的书面同意才可以收,如果仅仅告诉雇主但没有得到同意就收礼物,违反了IV(B)additional compensation arrangement
既没告诉也没得到书面同意违反IV(B)、I(B)、V(A)
manager :
不能收礼物,要选择物美价廉的,尤其是管理能力强的
-paid research
可以接受flat fee 任何与结论相关的bonus不能收
&A、IBD及buyside:
不能受到此三方的压力,可以考虑放入restricted list上面,只陈述事实不发表评论。
其他
美国员工的可以买IPO,但需要雇主同意且客户优先,比较火的IPO(over-subscribt)不能买,且不能参与private placement
错题部分:
领导要求当事人给客户推荐垃圾债,应该ignored the request,而不是推荐的同时给客户披露,不能受到来自领导的压力。
I(C)misrepresentation
:
Omission
打印错误,不算违反,如果过去很长时间仍没改正视同违反
:
Qualification、performance、services
:
Plagiarism
GDP、CPI等数据公开信息不用引用
公共定义(如GDP等名词)除非用自己的话表达出来,否则需要引用出处
其他的引用都必须先考证之后引用原作者,中间作者可提可不提。
研报属于公司资产,其他同事可以使用,不过必须disclose给客户不是自己写的。
错题:
,即使加上再多的限定条件也不行
income 型的产品也不能说是insured revenue
I(D)misconduct
conduct:
欺诈,无论是否与本职工作相关都算违反
affect:
与本职工作相关才违反,如工作时间喝醉酒(excessive drinking)违反,但自身破产(除与欺诈有关的)、环保主义者砸工厂被抓等都不违反。(破坏财务是否违反有争议)可以视作垃圾条款,如果感觉不对但不违反其他条款可能违反此条
II integrity of capital market(记住名称)
II(A)material and nonpublic information
自己有内幕信息不能用,也不能给别人用
:
来源可靠——高管、知名分析师、股东亲戚、政府官员等。牙医、竞争对手的分析报告等在例题中出现过,不属于内幕消息
对股价重大影响——财报数据、兼并重组、创新业务、重要客户或供应商改变、审计师意见、宏观经济、老鼠仓(large trade before executed)
非公开——只在