文档介绍：实用优质文档
实用优质文档
实用优质文档
财务比率分析各项指标
实用优质文档
实用优质文档
实用优质文档
实用优质文档
实用优质文档
实用优质文档
偿债能力指标：
短期偿债能力指标：
流动比率：
一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。
【注意】
，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。原因在于流动资产的质量如何影响企业真实的偿债能力。比如，流动比率高，也可能是存货积压、应收账款增加且收款期延长以及待处理财产损失增加所致。
，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。
，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。
。
速动比率：
速动比率＝速动资产/流动负债×100%
速动资产＝货币资金＋交易性金融资产+应收账款+应收票据
实用优质文档
实用优质文档
实用优质文档
＝流动资产－存货－预付账款－一年内到期的非流动资产－其他流动资产
一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为速动比率为100%时较为恰当。
【注意】
。速动比率高，尽管短期偿债能力较强，但现金、应收账款占用过多，会增加企业的机会成本，影响企业的获利能力。
，但并不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿还。如果存货流转顺畅，变现能力较强，即使速动比率较低，只要流动比率高，企业仍然有望偿还到期的债务本息。
长期偿债能力指标：
资产负债率：
资产负债率＝负债总额/资产总额×100%
一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够。国际上认为资产负债率为60%合适。
产权比率：
产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100%
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。
【注意】
实用优质文档
实用优质文档
实用优质文档
，应从提高获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行（在保障偿债安全的前提下，应尽可能提高产权比率）。也就是说，该指标即不能过高（偿债能力低），也不能过低（获利能力低）。
，两者的主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度（指标过高，反映财务结构不稳健）以及自有资金对偿债风险的承受能力。
已获利息倍数：
反映获利能力对债务偿付的保证程度。
其中：息税前利润总额＝利润总额＋利息支出＝净利润＋所得税＋利息支出
【注意】
（其他因素不变，该指标越高表明息税前利润越大，即获利能力越大），而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。
，已获利息倍数越高，表明企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当。从长期来看，若要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应当大于1。
实用优质文档
实用优质文档
实用优质文档
。比如已获利息倍数为2，则财务杠杆系数为2.
带息负债比率：
带息负债比率，是指企业某一时点的带息负债金额与负债总额的比率，反映企业负债中带息负债的比重，在一定程度上体现了企业未来的偿债（尤其是偿还利息）压力。其计算公式如下：
【注意】
；
，该指标越低，表明企业的偿债压力越低。
运营能力指标：
应收账款周转率：
应收账款周转期（周转天数）＝360/周转次数＝（平均应收账款余额×360）/营业收入
【注意】
①公式中的应收账款包括会计核算中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内；
②应收账款周转率除了可以反映运营能力之外，还可以反映企业的短期偿债能力。
存货周转率：
它是企业一定时期营业成本（或销售成本）与平均存货余额的比率。
实用优质文档
实用优质文档
实用优质文档