文档介绍：《期货市场技术分析》学 1 、技术分析前提基础:市场行为包容消化一切价格以趋势方式演变历史会重演 2、技术分析与基础分析及价格之关系: 技术分析在价格变动之前, 基础分析在价格变动之后。在技术分析感觉价格变动之时, 基础分析还看不出任何的原因。倒是价格变动之后是可以在基础分析上找到为什么上涨的原因的。 3、不管你是用基础分析还是用技术分析, 但买入卖出的决定还是要靠技术分析来做。 4 、唯有供求规律才能决定牛市或熊市的发生发展。不理解具体的过程进行规则, 任何过程都会显得杂乱无章, 比方说一张心电图, 在外行看来, 活象一长串杂乱无章的噪音, 可在一个训练有素的医生眼中, 其中每一个小波折都充满了意义, 肯定不是随机而来, 对没有花功夫研究期货市场行为规律的人来说, 市场动作也可能是随机的。随着技术水平的提高, 随机的错觉渐渐消失,相信深入学习后能体验这种现象。道氏理论六原则: 1 、平均价格包容消化一切因素 2、市场具有三种趋势: 主要趋势、次要趋势、短暂趋势( 潮汐、浪涛、波纹) 3、大趋势可分为三个阶段: 第一阶段为积累阶段, 熊末牛初, 坏消息为市场消化, 机敏者买进。第二阶段为经济转暖, 技术者买进, 快速上扬。第三阶段为好消息满天飞,机敏者卖出。 4、各种平均价格必需相互验证: 两个指数同是高过上一峰值, 认为验证有效, 只有一个突破那不算。 5、交易量必需验证趋势。价格是第一位的, 成交量是第二位的, 当大趋势是上涨的时候,应当上涨放量,下跌缩量。当大趋势是下跌时,应当下跌放量, 上涨缩量。这样就验证了原趋势。 6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后, 我们才能判断一个既定的趋势已经终结。一个既成趋势具有惯性,要继续发展,所以通常还是“趋势还将继续”最常见的批评可能是嫌信号来得太迟。通常道氏理论的买入信号发生在上升趋势的第二阶段, 即当市场向上穿越了从底部弹起的第一个峰值的时候。一般来说,在信号发生之前,我们大约错过了新趋势全部价格变化的 20 %一 25%。道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段。就这种意义上说,上述批评是不能成立的。在一个预计持续数月的中等上升趋势中,顺应趋势者会利用短暂的价格下跌买进。而在一个中等下降趋势中,短暂的价格上弹是卖出的好机会。我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向, 要么上升, 要么下降。但是事实上, 市场具有三个运动方向——上升, 下降, 以及横向延伸。仅就保守的估计来看, 至少有三分之一的时间,价格处在水平延伸的形态中,属于所谓交易区间,所以, 弄清楚这个分别颇为重要。这种水平伸展的状况表明, 市场在一段时间内处于均衡状态, 也就是说, 在上述价格区间中, 供求双方的力量达到了相对的平衡( 我们曾经交代,道氏理论用水平直线来描述此类价格形态) 。不过,虽然我们把这种持平的市场定义成横向延伸趋势,但是更通用的说法还是“没有趋势”趋势具有三种方向上升、下降、横向延伸三种趋势主要趋势实际上是针对长于一年者而言。因为期货交易商所操作的时间域比股票投资者要短些, 所以在期货市场上, 我们倾向于认为长于六个月便是主要趋势。道氏把次要趋势( 或中趋势) 定义为延续三个星期到数月者,这在期货市场上也大抵合适。至于短暂趋势,通常被定义成短于 2到3 个星期者。每个趋势都是其上一级更长期趋势的一个组成部分。比如说,中趋势便是主要趋势中的一段调整。在长期的上升趋势中,市场暂缓涨势,先调整数月,然后再恢复上升, 就是一个很好的例子。而这个中趋势本身往往也由一些较短期的波浪构成, 呈现出一系列短暂的上升和下降。我们反复强调, 每个趋势都是其更长期一级趋势的组成部分,同时它自身也是由更短期的趋势所构成不同交易商所理解的趋势往往也不同,所以有相当多误解。对长线交易商来说,为时几天乃至几个星期的价格变化也许无关紧要。而在当日交易者眼中, 持续二三天的上升便构成一个主要的上升趋势了。所以,当我们讨论市场时, 特别要紧的是弄清楚趋势的时间规模,确认双方所指的是否是同一个概念。一般说来, 在期货市场上, 大多数顺应趋势方法的焦点实际上是中趋势, 即可能延续数月者。短暂趋势主要用来选择出入市的时机。在中等的上升趋势中, 短暂的回落可以用来建立多头头寸。而在中等的下降趋势中, 短暂的上弹可以用来开立空头头寸。为了完整地理解趋势理论,我们必须切实领会支撑和阻挡这两个概念。如果上升趋势要持续下去,每个相继的低点( 文撑水平) 就必须高过前一个低点。每个相继的上冲高点( 阻挡水平) 也非得高过前一个高点不可。在上升趋势中,如果新的一轮调整一直下降到前一个低点的水平, 这或许就是该上升趋势即将终结、或者至少即将蜕化成横向延伸趋势的先期警讯。如果这个支撑