文档介绍：上海汽车股份有限公司案例分析
2002年8月11日
对外经贸大学企管研究生班
应春成,李淼龙,李燕,潘中艺,钟菊芳,李晓华,柏许民,黎儒国
孟祥勃,
公司的基本财务比率
分析企业现金流量
趋势分析
关联方交易
综合分析
公司的基本财务比率
净资产收益率 17。69%
总资产报酬率 15。46%
总资产周转率 0。37次
流动资产周转率 1。06次
资产负债率 29。21%
已获利息倍数 67。48倍
营业增长率 3。14%
资本积累率 3。07%
分析企业现金流量
经营活动现金流量净额=7。5亿,有良好的主营业务收益
投资活动现金流量净额=-3。19亿,其中债务性投资支出12。75亿,因为它是安全性投资,剔除债务性投资支出因素影响,所以投资回报良好,投资活动是合理的。
筹资活动分析结果表明筹资渠道畅通
趋势分析
99年毛利率42%,98年毛利率44%,99年存货周转率7、79次,98年存货周转率7、05次,两年费用支出绝对数基本没有大的变化,国家对于汽车行业的支持,近年汽车工业长足发展,相信在未来几年,企业有良好的业绩。
关联方交易
隐含关联方
几家公司未纳入合并范围
综合分析
当年支付税金3。5亿,应缴税金科目期末余额减少了,反映企业经营状况良好
其他应付款附注说明不清楚,金额较大,有可能隐含收入
现金流量表中长期债券投资支出12。75亿,而附注中其没有说明,短期投资披露又只是期初和期末数,过程不清楚,影响投资收益的分析
资金闲置较严重
长期投资占用较多资金,而回报不高,对于收入贡献小,总资产报酬率15。46%,投资收益率,仅为5。26%
几家公司未纳入合并范围
债务人明细不清楚