文档介绍：第三章 投资项目财务评价指标与方法
重难点：
财务基本报表的编制
财务指标的计算方法、经济涵义及判别准则
不确定性分析方法（盈亏平衡分析、敏感性分析）
《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）
（国家发改委、建设部标准定额研究所）
一、财务评价的定义 P206
财务评价是在国家现行财税制度和市场价格体系下，从项目角度出发，分析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力、清偿能力和财务生存能力，以判断项目的财务可行性，为投资决策、融资决策及银行审贷提供科学依据。
了解财务评价必要性
二、财务评价基本报表与指标 P208-209
盈利能力分析* * * ：
项目投资现金流量表* *
项目资本金现金流量表
利润与利润分配表* *
清偿能力分析：
资产负债表
借款还本付息估算表
财务生存能力：
财务计划现金流量表
不确定性分析：
盈亏平衡分析、敏感性分析
项目投资现金流量表：
净现值、内部收益率、 投资回收期
项目资本金现金流量表
利润与利润分配表：
总投资收益率、资本金净利润率
三、盈利能力分析
三、盈利能力分析
（一）利润与利润分配表 P249 表10-23
反映项目运营期内各年的营业收入、总成本费用、利润额、所得税额及税后利润的分配，用以计算总投资收益率、资本金净利润率等指标。
总投资收益率、资本金净利润率 P46
利润与利润分配表
单位：万元
序号
项目
合计
计算期（年）
1
2
3
4
……
n
生产负荷
1
营业收入
2
营业税金及附加
3
总成本费用
4
利润总额（=1-2-3）
5
弥补以前年度亏损
6
应纳税所得额（=4-5）
7
所得税
8
净利润（=4-7）
9
提取盈余公积金和公益金
10
应付利润
11
未分配利润
12
累计未分配利润
总投资收益率、资本金净利润率 P46
1、总投资收益率
=运营期年均息税前利润/项目总投资
年息税前利润=利润总额+利息支出
项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金
2、资本金净利润率
=运营期年均净利润/项目资本金
（二）项目投资现金流量表 P246 表 10-20
该表不分投资资金来源，以全部投资作为计算基础，用于计算项目投入全部资金的净现值、内部收益率、投资回收期等评价指标，考察项目全部投资的盈利能力。
反映项目计算期内各年的现金流入量、现金流出量、净现金流量。
项目计算期：建设期、运营期（投产期、达产期）
全投资现金流量表
序号
项目
合计
计算期（年）
1
2
3
4
……
n
1
现金流入
销售收入
回收固定资产余值
√
回收流动资金
√
2
现金流出
建设投资
流动资金
经营成本
销售税金及附加
所得税
3
所得税后净现金流量（1－2）
4
累计所得税后净现金流量
5
所得税前净现金流量
6
累计所得税前净现金流量
计算指标
所得税前
所得税后
财务内部收益率（％）
投资回收期（年）
财务净现值（万元）