{合同知识}远期利率协议与互换合约.pdf

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远期利率协议与互换 : .
第十三章 互换合约
一、远期利率协议
F 是交易双方或为避险，或为投机而约定
的协议。在协议中，双方约定一个利率
水平，根此一方向另一方名义借入约定
金额本金，约定期限，并约定到期时用
哪一种市场利率作为参考利率。在到期
日根据约定利率与当日的参考利率差，
决定协议的一方是否要向另一方进行利
率补偿。 : .
第十三章 互换合约
二、互换合约的结构
F : .
第十三章 互换合约
三、利率互换合约
F利率互换合约的基本定义
F 是互换双方交换一系列现金流的合约，
不交换名义本金，双方按合约规定，一
方定期向另一方支付名义本金的固定利
息，而后者则定期向前者支付名义本金
的浮动利息。 : .
第十三章 互换合约
四、银行资产的管理
F 银行的 浮动利率资产 400亿
F 固定利率资产 600亿
F 浮动利率负债 500亿
F 固定利率负债 500亿
F 匹配后净剩 浮动利率负债 100亿
F 固定利率资产 100亿 : .
第十三章 互换合约
五、利率变化的影响
F 浮动利率资产 100亿
F 担心利率下降
F 固定利率负债 100亿
F 浮动利率负债 100亿
F 担心利率上升
F 固定利率资产 100亿 : .
第十三章 互换合约