文档介绍：融资融券规则融资融券规则第一部分第一部分 1 1 1 借钱买股票,借股票做空,证券市场将迎来全新的信用交易时代! 融资融券 2 2什么是信用证券账户? 什么是信用证券账户? ??信用证券账户是投资者为参与融资融券交易,向证券公司信用证券账户是投资者为参与融资融券交易,向证券公司申请开立的证券账户。该账户是证券公司在证券登记结算申请开立的证券账户。该账户是证券公司在证券登记结算机构开立的机构开立的““客户信用交易担保证券账户客户信用交易担保证券账户””的二级账户,用的二级账户,用于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。??投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信用证投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信用证券账户只能有一个,且要与其普通证券账户的姓名和名称券账户只能有一个,且要与其普通证券账户的姓名和名称保持一致。保持一致。 3 3 客户开户前准备 1、客户确认年龄在18到65周岁之间,具有完全民事行为的自然人; 2、客户确认在广发证券开户并交易 18个月以上。上海普通证券账户指定在广发证券,深圳普通证券账户在广发证券开户; 3、客户确认普通证券账户是规范的合格账户,交易结算资金已实行第三方存管; 4、客户确认没有在其它证券公司开立信用证券账户,或者开立的信用账户已经办理销户; 5、客户确认是否是上市公司的董事、监事或者高级管理人员特殊身份及相关关联账户所持相关股份数。 6、确认已如实向我方申报您持有的限售股份明细(包括解除和未解除限售股份) 7、客户确认其普通证券账户资产在在 50万元以上,同时其金融总资产(包括但不限于证券账户资产、银行定期储蓄存款、银行活期储蓄存款、开放式基金和国债等)在在 100 万元以上,上述资产均需有相关资产证; 8、客户带齐身份证、实名普通证券账户卡,已经开通三方存管转帐的银行卡等开户资料; 9、当地中国人民银行出具的《个人信用报告》个人版; 10、银行定期、活期储蓄存款、凭证式国债、开放式基金或银行理财产品等金融资产;(不做强制要求) 11、房屋产权证、车辆登记证;(不做强制要求) 4 (一) 个人客户资料准备 4二、融资融券的一些基本规定二、融资融券的一些基本规定 5 1、投资者必须符合规定的条件 2、投资者必须接受证券公司的征信调查 3、投资者必须在证券公司开立信用证券账户和信用资金账户 4、一个投资者在一个证券交易所,只能开立一个信用证券账户 5、开立信用证券账户前,必须签订融资融券合同和风险揭示书 6、投资者参与融资融券交易必须保证信用账户中有足额的担保品 7 、在一些特定条件下,证券公司可以对投资者信用账户中的担保品进行强制平仓 8、融资融券的最长期限: 6个月,而且不得展期 5 5融资融券业务融资利率、融券费融资融券业务融资利率、融券费率率 6 6融资融券交易和普通证券交易有融资融券交易和普通证券交易有何区别? 何区别? 7 7 ??上证上证 180 180 指数和深证指数和深证 100 100 指数成份股股票的最高折算率为指数成份股股票的最高折算率为 70% 70% ,则可,则可以获得的最大杠杆比例为以获得的最大杠杆比例为 倍;非上证倍;非上证 180 180 指数和深证指数和深证 100 100 指数成指数成份股股票的最高折算率为份股股票的最高折算率为 65% 65% ,投资者可以获得的最大杠杆比例可,投资者可以获得的最大杠杆比例可达到达到 倍;此外,若投资者做多的组合与倍;此外,若投资者做多的组合与 ETF ETF 相同,可以买入该相同,可以买入该 ETF ETF 为保证金,再融资买入更多的为保证金,再融资买入更多的 ETF ETF 成份股,由于成份股,由于 ETF ETF 的折算率可达的折算率可达 90% 90% ,此种方法构建杠杆投资组合最大杠杆可达到,此种方法构建杠杆投资组合最大杠杆可达到 倍。倍。 8 8取保线、警戒线、平仓线取保线、警戒线、平仓线 9 9一般趋势投资一般趋势投资??趋势投资主要是利用了融资融券交易实行保证金趋势投资主要是利用了融资融券交易实行保证金交易;且可以通过证券充抵保证金,能够发挥资金的交易;且可以通过证券充抵保证金,能够发挥资金的杠杆作用,同时在股价下跌时也可以利用融券做空获杠杆作用,同时在股价下跌时也可以利用融券做空获利这两个特点,使得投资者在正确判断趋势的前提下, 利这两个特点,使得投资者在正确判断趋势的前提下, 能够得到更高的投资收益。能够得到更高的投资收益。??根据融资融券投资者看多和看空的不同,趋势投机根据融资融券投资者看多和看空的不同,趋势投机策略可以分成正向杠杆型投资与反向杠杆型投资策略可以分成正向杠杆型投资与反向杠杆型