文档介绍：财务报表分析财务报表分析
一、报表分析概述一、报表分析概述
其他报告式信息
一系列的比较财务信息
审计报告
管理意见及财务成果的分析
所用会计准则摘要
财务报表脚注
财务报表
其他报告式信息
一系列的比较财务信息
审计报告
管理意见及财务成果的分析
所用会计准则摘要
财务报表脚注
财务报表
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公司的信息来源
公司的信息来源
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11、财务报表的分析方法、财务报表的分析方法
((11)审阅注册会计师的审计报告)审阅注册会计师的审计报告
•无保留意见
•保留意见
•反对意见
•拒绝发表意见
((22)全面审阅财务报告)全面审阅财务报告
•会计政策
•报表注释
((33)运用具体方法进行分析:)运用具体方法进行分析:
•趋势分析法:同一指标的不同时期数比较:
•因素分析法:连环替代、差额替代
•比率分析:
–关系比率
–结构比率
指标及计算指标及计算
指标
速动比率负债经营率经营还债能力
—
—
财务结构债务负担资产负债率收益利息倍率
二、比率分析二、比率分析(一)偿债能力指标分析重点资产流动性流动比率
1、流动比率
•公式:
年末流动资产余额
流动比率=
年末流动负债余额
含义:
流动比率反映企业运用流动资产变成现金
以偿还流动负债的能力,即短期偿债能力。
流动比率过低,企业近期可能会有财务方面
的困难。但流动比率过高,并不意味着企业
的经营业绩良好。相反,这说明企业可能存
在其他方面的问题,例如,资产结构不甚合
理、募集的长期资金没有尽快投入使用等
2、速动比率
•公式:
流动资产-存货
速动比率= 流动负债
•含义:
流动资产中,存货的变现性最小,且存货最
可能发生变现损失。速动比率即充分考虑了
这些因素以更保守地测试企业短期偿债能力
3、资产负债率
•公式:
年末负债总额.
资产负债率= 年末资产总额
•含义:
该比率反映企业出资者对债权人债务的保障
程度。通常,企业的债权人希望资产负债率
低一些,这样,债权人的利益可以得到较大
的保障。而企业的所有者则喜欢教高的负债
率,以利用财务杠杆增加收益。当然,企业
的资产负债率越高,风险越大
4、负债经营率
•公式:
•年末长期负债余额.
负债经营率=
年末所有者权益总额
•含义:
该比率反映企业运营基金中长期负债所占的
比重,企业投资者投入资金比例越大,企业
财务状况的稳定性越好,企业长期偿债能力
越强。如果该比率较大,在企业投资报酬率
低于长期负债利率的情况下,企业将面临还
本付息的巨大压力;但当投资报酬率高于长
期负债的利率时,企业长期偿债能力反而增
强,且可以利用财务杠杆获取更高的投资回
报
5、收益利息倍率
•公式:
税息前利润(利润总额+ 利息费用).
收益利息倍率=
利息费用
•含义:
该比率用以测量用企业的收益支付利息成本
开支的能力和贷款利息对企业的压力