文档介绍：第一部分
投资并购重组方案的内容
企业并购重组方案创新相关设计和政策
方案的内容
1 交易方式
2 交易路径
3 支付方法(用什么支付)
4 融资方案
-------四位一体,有机结合
企业并购重组方案创新相关设计和政策
设计方案的目的
1 更可行
2 更安全
3 更节约
-------- 个案权重不同,侧重和兼顾
-------- 方案缼是最大的风险
-------- 先设计方案后实务操作
企业并购重组方案创新相关设计和政策
投资并购方式分类分析
投
资
方
转
让
方
新设投资
并购投资
资产并购
股权并购
受让股权
增资并购
合并并购
企业并购重组方案创新相关设计和政策
股权并购与资产并购的对比分析
交易主体不同
交易标的不同
适用法律不同
要求条件不同
是否继承不同
抗险能力不同
税收负担不同
企业并购重组方案创新相关设计和政策
三种并购操作方式的核心问题
股权并购的核心问题
增资并购的核心问题
合并并购的核心问题
企业并购重组方案创新相关设计和政策
重组方式分类分析
重组是资源与企业平台的重新组合,目的是在相同资源条件下取得更多产出(广义和狭义),重组的方式包括:
合并、分立-----分类与核心问题
增资、减资-----分类与核心问题
内部转让(参考并购方式的部分内容)
转换类型
对外投资(境内境外)
------------根据条件和目标选择方式
企业并购重组方案创新相关设计和政策
交易路径设计内容分析
交易程序和顺序的制定和控制
交易法域的选择
交易主体和交易标的设计
企业并购重组方案创新相关设计和政策
设计交易路径节税案例
一家由20名自然人组成的综合性公司(甲)投资2亿元持有5家白酒公司各65%的股权,拟以25亿元的价格转让给A公司
纳税测算:25-2=23 23×25%=
23-= ×20%=
-=
-----------,
为节税重新设计交易路径
将甲公司分立新设乙公司,乙公司股东及持股比例与甲公司相同,注册资本2亿元,持有5家白酒公司各65%的股权,20名自然人与A公司签署协议,将乙公司100%的股权转让,价格25亿元
纳税测算: 25-2 =23 23 ×20%=
23-=
-----------,,
企业并购重组方案创新相关设计和政策
新设投资(增资)出资方式分析
·
投
资
公
司
新
设
公
司
货币出资
不动产出资
动产出资
知识产权出资
债权出资
股权出资
债权转股权
物的使用权、知识产权特许权能否出资?
公司法的修改对出资方式的影响
企业并购重组方案创新相关设计和政策