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深圳市利家乐投资顾问有限公司
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黄金与美元的对比
首先让我们来看看美元的走势
从2002年开始美元经历的本轮下跌,在2007年出现加速迹象,其背后主要原因是房地产和信贷市场泡沫破裂,引发美国经济步入衰退,美联储为防备系统性金融崩溃而采取的措施之一就是大幅减息,市场最直接的反应就是大幅抛售美元,美元指数已跌至历史新低,且这种趋势一时难以逆转。
我们来看看黄金的走势
黄金从1980年的历史高点下来后盘整了20多年,直到2005年上半年,黄金才逐渐成为吸引人们眼球的新热点。 2007年由于美元的走软,以黄金为代表的大宗商品价格再度受到追捧开始大幅攀升,另一方面全球经济告别低通胀时代,越来越多的投资者开始意识到资产缩水的压力,纷纷为资金寻找避风港,这个时候黄金所具有的保值功能和投资价值再一次被体现出来。投资需求有效地填补了因高居的金价而收缩的装饰金需求,成为金价不断创新高主要力量源泉。
我们为什么要投资黄金呢?
要回答这个问题,我们先来了解黄金投资的价值:从2005年下半年开始,黄金逐渐成为吸引人们眼球的新热点,但这多半还是源于金价大幅上涨的刺激,市场中真正意识到黄金具有投资意义的投资者还很少,那么,我们为什么要投资黄金呢?
投资黄金的三大理由
第一、黄金具有永恒的价值
这一点是人类社会经过千百年来的历史积淀所形成的共识,黄金具有价值高、便于携带、不存在信用风险、可以长久保存、不变质、不易伪造,易于识别等等这些纸币无法比拟的特性,因此黄金成为了人们资产保值的首选。无论社会如何变迁,国家如何更迭,抑或是货币币种如何更换,黄金的价值是永恒的。 1998年,韩国受到亚洲金融危机冲击,国家欠下巨额外债,韩国民间自发发起了将私人藏金兑换给银行的行动,(因为黄金被广泛运用于国际储备,它是国与国之间的最后支付手段,特别是在本国货币贬值的时候)结果在短短的几个月内,韩国银行从民间收集了250吨黄金用于偿还外债,帮助了韩国先于亚洲其他国家走出金融危机的阴影。黄金在任何时候、任何环境下都是最重要、最安全的资产,特别是在不确定或不良的经济、政治环境下,黄金的保值和支付能力使之成为没有国界的货币,因此被广泛用于国际储备,必要时就成为一种最后的支付手段。
第二、高通胀将导致居民的财产遭受贬值由于物价的上涨,引发了国内的通胀,通胀的结果就是直接造成货币贬值,纸币的购买力不断的下降,加上国内存款的负利率状态,导致居民的财产遭受贬值的压力,在这样的经济环境下,人们就会有一个保值心理,而黄金是对抗通胀最有效的工具,同时黄金还具有安全保值的功能,在众多的投资品种当中,黄金永远是投资组合中收益最稳、受通胀影响最小的投资品种。
当前全球的经济都存在不同程度的通胀,在投资角度来讲本来股票市场也是一个对抗通胀的理想选择,但是目前国内的A股市场已经走过了一波大牛行情,股指从2005年下半年的最低998点开始上涨致历史最高点6124点,整体市值增长超过6倍,大涨之后必会大跌,从技术层面来讲国内的A股市场已经进入调整阶段,专家们普遍预测08年A股市场继续突破上扬的机会不大,尽管从长远角度来讲A股市场整体的趋势还是向好,但是要想等待下一轮的大涨行情也许还要经过一段漫长的轮回,因此08年投资股票类风险资产的收益不会太高。
第三、美国经济的衰退大幅的刺激了金价的上涨
由美国的次贷危机在全球造成的金融风暴到目前还没能完全平息,美国经济在饱受次级债的冲击后开始由经济放缓步入到经济衰退的边缘,美国政府为了刺激国内的经济增长,不断的动用货币政策来调整美元的利率,自2007年8月份美国次级债危机恶化以来,美国联邦储备局的频繁降息导致美元大幅度的贬值,而黄金与美元之间的负相关关系,促成了黄金价格的大幅上涨。
近期美国政府所公布出来的相关经济数据显示,美国目前面临着高通胀与低增长的双重压力,市场对美国经济加速衰退的担忧进一步加剧。据美联储公开市场委员会公布自2007年9月以来已累计降息225个基点,我们相信2008年美联储还将继续以减息为主要手段来刺激经济增长,当前有市场人士预测,2008美联储至少还会有100—150个基点的降息预期甚至还会更高,因此2008年黄金价格必涨无疑。
金价已经涨了这么多,现在投资晚不晚?
提到这个问题,就不得不说一说未来黄金的趋势了。在过去的20年间,黄金经历了三次热潮,我们看一看黄金的第四次热潮什么时候到来。
第一次热潮为1929年到1932年间,当年黄金采掘企业股票平均上涨了650%。
第二次热潮为1974年到1980年间,黄金由100美元涨至850美元,黄金企业股票平均上涨1000%。
第三次热潮为2